El Oro languidece cerca de su mínimo diario; la caída parece limitada
- El Oro atrae a algunos vendedores tras un repunte intradía en medio de una demanda de refugio seguro en retroceso.
- Las crecientes apuestas por recortes de tasas de la Fed mantienen deprimido al USD y ofrecen soporte al par XAU/USD.
- El riesgo geopolítico debería contribuir a limitar las pérdidas del metal precioso de refugio seguro.
El Oro (XAU/USD) se mantiene cerca del extremo inferior del rango diario durante la primera mitad de la sesión europea del miércoles, aunque logra mantenerse por encima de la marca de 4.200$ en medio de señales mixtas. Un tono generalmente positivo en torno a los mercados de renta variable se considera un factor clave que actúa como un viento en contra para el metal precioso de refugio seguro. Además, los alcistas optan por esperar los importantes datos macroeconómicos de EE.UU. para obtener más pistas sobre el camino de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) y realizar nuevas apuestas en torno al metal amarillo sin rendimiento.
Mientras tanto, las expectativas firmes de que el banco central de EE.UU. reducirá los costos de endeudamiento en su próxima reunión de política monetaria la próxima semana mantienen deprimido al Dólar estadounidense (USD) cerca de un mínimo de dos semanas y ofrecen algo de soporte al precio del Oro. Además, las persistentes incertidumbres geopolíticas derivadas de la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania y el riesgo de una nueva escalada del conflicto resultan ser otro factor que ayuda a limitar la caída del metal precioso de refugio seguro. Esto requiere cierta precaución para los bajistas del XAU/USD.
Qué mueve el mercado hoy: Los traders de Oro parecen no comprometidos mientras la demanda de refugio seguro retrocede frente a las apuestas por recortes de tasas de la Fed
- Los recientes datos macroeconómicos de EE.UU. apuntaron a un enfriamiento gradual de la economía estadounidense. Además, las señales moderadas de los funcionarios de la Reserva Federal reforzaron las expectativas de un recorte de 25 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC la próxima semana.
- Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores están valorando una probabilidad de casi el 90% de este movimiento, lo que mantiene al Dólar estadounidense deprimido durante la sesión asiática del miércoles y apoya al Oro sin rendimiento.
- Informes sugieren que el director del Consejo Económico Nacional de la Casa Blanca, Kevin Hassett, es visto como el favorito para convertirse en el próximo presidente de la Fed. Se espera que Hassett implemente las demandas del presidente de EE.UU., Donald Trump, de tasas más bajas.
- El presidente ruso, Vladimir Putin, y los enviados de Trump, Steve Witkoff, no lograron llegar a un compromiso sobre un posible acuerdo de paz en Ucrania. Además, Putin emitió amenazas de que Rusia estaba lista para una guerra con Europa.
- Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y resulta ser otro factor que actúa como un viento de cola para el metal precioso de refugio seguro. Sin embargo, los alcistas del XAU/USD podrían optar por esperar los datos macroeconómicos de EE.UU. antes de abrir nuevas posiciones.
- El informe ADP sobre el empleo en el sector privado de EE.UU. y el PMI de servicios ISM se publicarán más tarde hoy. Sin embargo, el enfoque seguirá centrado en el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) el viernes.
- Este último proporcionará más pistas sobre la senda de recortes de tasas de la Fed, que, a su vez, jugará un papel clave en influir en la dinámica del precio del USD a corto plazo y determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para la mercancía.
El Oro podría seguir atrayendo compradores en la caída alrededor de 4.164-4.163$, mínimo de la noche anterior
El rebote positivo del día anterior desde la vecindad del soporte de 4.155-4.150$ y el posterior movimiento al alza favorecen a los alcistas del XAU/USD. Sin embargo, aún será prudente esperar la aceptación por encima de la fuerte barrera de 4.245-4.250$ antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional. La mercancía podría entonces superar el máximo de oscilación semanal, alrededor de la región de 4.264-4.265$ y la resistencia de 4.277-4.278$, hacia la recuperación de la cifra redonda de 4.300$.
Por otro lado, la debilidad por debajo de la marca de 4.200$ podría continuar atrayendo compradores y encontrar un soporte decente antes del nivel de 4.150$. Este último debería actuar como un punto clave, que, si se rompe, podría arrastrar el precio del Oro hacia la marca de 4.100$ en ruta hacia el soporte de confluencia de 4.075-4.073$, que comprende la media móvil exponencial (EMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas y una línea de tendencia ascendente que se extiende desde finales de octubre.
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
