El Oro alcanza mínimos de tres semanas mientras el optimismo comercial entre EE.UU. y China contrarresta las apuestas de recorte de tasas de la Fed y un Dólar más débil
- El Oro lucha por capitalizar su modesta subida en la sesión asiática y alcanza un mínimo de tres semanas.
- El optimismo en el comercio entre EE.UU. y China se ve como un factor que socava la demanda de la materia prima de refugio seguro.
- Las apuestas por recortes de tasas de la Fed continúan debilitando al Dólar y podrían apoyar al metal precioso.
El Oro (XAU/USD) se vuelve a la baja por tercer día consecutivo tras una subida intradía a niveles por encima del nivel psicológico de 4.000$ y cae a un mínimo de casi tres semanas durante la sesión asiática del martes. Las señales de relajación de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China siguen apoyando el estado de ánimo optimista del mercado, lo que, a su vez, se considera un factor clave que socava la demanda de la materia prima de refugio seguro. Además, la caída podría atribuirse a algunas ventas técnicas, aunque la caída parece estar soportada en medio de expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed).
Los operadores parecen convencidos de que el banco central de EE.UU. reducirá los costos de endeudamiento dos veces más este año. Esto ejerce presión a la baja sobre el Dólar estadounidense (USD) por segundo día consecutivo y ofrece cierto soporte al Oro que no rinde. Aparte de esto, los persistentes riesgos geopolíticos derivados de la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania podrían limitar las pérdidas del metal precioso. Los operadores también podrían abstenerse de abrir apuestas agresivas y optar por esperar el resultado de la esperada reunión de política monetaria del FOMC de dos días, que comenzará más tarde este martes.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro sigue bajo presión mientras el optimismo comercial socava la demanda de refugio seguro
- Las expectativas de nuevos recortes de tasas por parte de la Reserva Federal de EE.UU. mantienen deprimido al Dólar estadounidense por segundo día consecutivo el martes y ayudan al Oro sin rendimiento a registrar una modesta recuperación desde un mínimo de más de dos semanas.
- Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores han incorporado completamente que el banco central de EE.UU. reducirá los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos al final de una reunión de dos días el miércoles y recortará tasas nuevamente en diciembre.
- Las apuestas fueron reafirmadas por las últimas cifras de inflación de EE.UU. publicadas el viernes, que mostraron que el índice de precios al consumidor general y el indicador básico (excluyendo alimentos y energía) aumentaron a una tasa del 3% interanual en septiembre.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, en respuesta al anuncio del presidente ruso, Vladimir Putin, sobre una prueba exitosa de un nuevo misil de crucero nuclear, advirtió que EE.UU. tiene un submarino nuclear frente a la costa de Rusia.
- Esto mantiene el riesgo de una mayor escalada de tensiones geopolíticas y resulta ser otro factor que presta cierto soporte al metal precioso de refugio seguro, aunque el optimismo comercial entre EE.UU. y China podría limitar las ganancias adicionales.
- Altos funcionarios de EE.UU. y China acordaron el domingo un marco para un posible acuerdo comercial que se discutirá cuando Trump y el presidente chino, Xi Jinping, se reúnan esta semana, aliviando las preocupaciones sobre una guerra comercial a gran escala.
- Esto, a su vez, sigue siendo favorable para el estado de ánimo optimista en los mercados de renta variable y podría frenar a los operadores de abrir nuevas apuestas alcistas en torno al par XAU/USD de cara a los riesgos clave de eventos de bancos centrales de esta semana.
Los bajistas del Oro ahora esperan aceptación por debajo del nivel del 38.2% de Fibonacci, alrededor de 3.970$ antes de abrir nuevas posiciones
Aceptar por debajo del nivel psicológico de $4,000, junto con el hecho de que los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción negativa, respalda el caso para un movimiento de depreciación adicional del precio del Oro. Sin embargo, los bajistas del XAU/USD podrían esperar alguna venta de continuación por debajo de la zona de $3,970 y la región de $3,945, o el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% del repunte de julio a octubre, antes de abrir nuevas apuestas. El commodity podría entonces acelerar la caída hacia probar niveles por debajo de $3,900 en ruta hacia el nivel de retroceso del 50%, alrededor de la región de $3,810-$3,800 y la media móvil simple (SMA) de 50 días, actualmente situada cerca de la zona de $3,775.
Por el contrario, un movimiento más allá del máximo de la sesión asiática, alrededor de la región de $4,019-4,020, podría verse como una oportunidad de venta y permanecer limitado cerca de la zona de $4,050-4,055. Una fortaleza sostenida más allá podría desencadenar un repunte de cobertura de cortos hacia la región de $4,109-4,110, que coincide con el punto de ruptura del nivel de soporte del retroceso del 23.6% de Fibonacci. Algunas compras de continuación anularían la perspectiva negativa a corto plazo y elevarían el precio del Oro hacia la zona de suministro de $4,155-4,160 en ruta hacia el nivel de $4,200 y el siguiente obstáculo relevante cerca de la región de $4,252-4,255.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
