El Oro se aferra a ganancias de recuperación modestas; carece de continuación ante señales mixtas

El Oro (XAU/USD) no logra aprovechar su buena recuperación intradía desde un mínimo de dos semanas alcanzado este lunes y cotiza con ganancias modestas alrededor de la zona de 3.350$ durante la primera mitad de la sesión europea. El Dólar estadounidense (USD) comienza la nueva semana en una nota positiva en medio de las probabilidades decrecientes de un alivio de política más agresivo por parte de la Reserva Federal (Fed). Esto, junto con el entorno de apetito por el riesgo, resulta ser un factor clave que actúa como viento en contra para el metal precioso refugio seguro.

Mientras tanto, los inversores permanecen en tensión antes de la reunión del presidente estadounidense Donald Trump con el presidente ucraniano Volodymyr Zelenskiy y líderes europeos para discutir un acuerdo de paz con Rusia. Además, la creciente aceptación de que la Fed reanudará su ciclo de recortes de tasas en septiembre podría frenar a los alcistas del USD a la hora de abrir apuestas agresivas. Esto podría seguir ofreciendo cierto soporte al Oro no generador de rendimiento y justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier caída significativa.

Qué mueve el mercado hoy: El precio del oro se mantiene en sesgo positivo mientras las expectativas de recortes de tasas de la Fed compensan el apetito por el riesgo

• Los operadores ahora parecen convencidos de que la Reserva Federal de EE.UU. reducirá los costos de endeudamiento en su reunión de septiembre. Además, la herramienta FedWatch del CME Group indica la posibilidad de al menos dos recortes de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed para finales de este año.
• El presidente ucraniano Volodymyr Zelensky se reunirá con el presidente estadounidense Donald Trump para conversaciones bilaterales el lunes. Más tarde, los líderes europeos clave se unirán a una conversación más amplia para discutir un acuerdo de paz para poner fin a la guerra más mortal de Europa en 80 años.
• Los datos publicados el jueves pasado mostraron que los precios de producción en EE.UU. aumentaron en julio al ritmo mensual más rápido desde 2022 y moderaron las apuestas por un recorte de tasas jumbo de 50 pb por parte de la Fed. Esto ayuda al Dólar estadounidense a atraer algunos compradores al inicio de una nueva semana.
• Mientras tanto, los datos preliminares de la Universidad de Michigan mostraron que las expectativas de inflación a un año aumentaron al 4.9% desde el 4.5% y la previsión a cinco años aumentó al 3.9% desde el 3.4%, indicando un aumento del impulso en las presiones de precios.
• Detalles adicionales mostraron que el Índice de Sentimiento del Consumidor de EE.UU. cayó inesperadamente a 58.6 en agosto desde 61.7 en el mes anterior, señalando un mal trasfondo en la confianza pública. Además, el Índice de Expectativas se redujo a 57.2 desde 57.7.
• Anteriormente, la Oficina del Censo de EE.UU. informó el viernes que las ventas minoristas en EE.UU. aumentaron un 0.5% en términos mensuales en julio. Esto siguió a un aumento del 0.9% (revisado al alza desde el 0.6%) registrado en el mes anterior y coincidió con las estimaciones de consenso.
• Los operadores ahora esperan la publicación de las minutas de la reunión del FOMC el miércoles y el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole durante la parte final de la semana para obtener más pistas sobre la senda de recortes de tasas a corto plazo.
• Aparte de esto, los desarrollos geopolíticos jugarán un papel clave en influir en la demanda de activos tradicionales de refugio seguro y proporcionarán un impulso significativo al precio del Oro.

El oro necesita superar la barrera de 3.358$ para respaldar el caso de un nuevo movimiento alcista intradía

Un rebote intradía desde el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% del aumento desde el mínimo mensual de julio y un posterior movimiento más allá de la media móvil simple (SMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas favorecen a los alcistas del XAU/USD. Además, los osciladores en dicho gráfico han comenzado nuevamente a ganar tracción positiva y respaldan el caso para un movimiento alcista intradía adicional. Algunas compras de seguimiento más allá del área de 3.355$, o el nivel de retroceso del 50%, reafirmarán la perspectiva positiva y elevarán el precio del Oro hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de la región de 3.372$-3.374$, o el nivel de retroceso del 23.6% de Fibonacci. El impulso podría extenderse aún más y permitir que la mercancía recupere la marca de 3.400$ antes de intentar probar el pico mensual, alrededor del área de 3.408$-3.410$.

Por el contrario, la SMA de 200 en H4, alrededor de la región de 3.346$, ahora parece proteger la caída inmediata antes de la zona de 3.324$-3.323$, o el nivel de retroceso del 61.8% de Fibonacci. La incapacidad para defender los niveles de soporte mencionados podría hacer que el precio del Oro sea vulnerable a debilitarse aún más hacia la cifra redonda de 3.300$ en ruta hacia la zona horizontal de 3.283$-3.282$ y la región de 3.268$, o el mínimo de finales de junio.