El Oro se desploma por la fortaleza del Dólar y el efecto Trump
- El Oro se debilita como resultado de un Dólar estadounidense más fuerte y el impacto de Trump el lunes.
- Las políticas positivas para el Dólar del presidente electo Donald Trump y la competencia de Bitcoin son factores que presionan al Oro.
- Los rumores de que Trump ha ofrecido el puesto de jefe de comercio al conocido proteccionista Robert Lighthizer también están pesando.
El Oro (XAU/USD) en caída continúa cayendo, cotizando en 2.610$ – más de 60$ por debajo del cierre de la semana pasada. Un Dólar estadounidense (USD) más fuerte es principalmente el culpable, con el Índice del Dólar estadounidense (DXY) ponderado por comercio subiendo casi medio punto porcentual en lo que va del día. Las percepciones de que las políticas económicas del presidente electo Donald Trump serán positivas para el Dólar son el principal impulsor. Dado que el Oro se cotiza y comercia principalmente en USD, un Dólar más fuerte hace que su precio caiga.
El amor de Trump por lo que describió como "la palabra más hermosa del diccionario" (arancel) se espera que aumente los precios de los bienes y la inflación. Aunque esto por sí solo no es positivo para el dólar estadounidense, hará que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. ralentice el ritmo al que recorta las tasas de interés. Las tasas de interés relativamente elevadas atraen mayores flujos de capital extranjero, lo que a su vez es positivo para el USD. La inclinación de Trump por reducir los impuestos también es probable que avive aún más la inflación, agravando el efecto.
El Oro está siendo sacudido por el rumor de que Robert Lighthizer volverá a tomar las riendas comerciales
El oro puede verse aún más presionado por los rumores de que Trump ha ofrecido el puesto de Representante de Comercio de EE.UU. al abogado de Washington Robert Lighthizer, un conocido halcón proteccionista. Lighthizer ocupó el mismo cargo durante la administración de Trump de 2016 a 2020 y es conocido por abogar por una postura proteccionista dura, especialmente con respecto a China. La noticia de su nombramiento se publicó por primera vez en el Financial Times (FT) el viernes, y aunque luego fue contradicha por un artículo de Reuters que afirmaba que una de sus fuentes había dicho que era "falso", los rumores persisten.
Con un republicano en la Casa Blanca, una mayoría en el Senado de EE.UU. y los republicanos acercándose a ganar una mayoría en el Congreso de EE.UU., la capacidad de Trump para impulsar su radical agenda económica y recortes de impuestos parece asegurada. El partido republicano ha ganado hasta ahora 214 escaños en el Congreso frente a los 203 del partido demócrata, con solo 18 pendientes, según Associated Press. El umbral para una mayoría es 218.
La competencia de activos alternativos como el Bitcoin (BTC) también es probablemente bajista para el oro. El BTC alcanzó un nuevo máximo histórico el lunes, por encima de 82.000$, debido a las expectativas de que Trump relajará la regulación de las criptomonedas. Las acciones también podrían parecer atractivas inicialmente si Trump reduce el impuesto de sociedades y afloja la regulación. El oro probablemente sufrirá como consecuencia de que los gestores de carteras se desplacen hacia estos activos más riesgosos.
La percepción de que Trump será capaz de poner fin a la guerra entre Ucrania y Rusia, de la que se jactó de poder resolver "en un día – 24 horas", también puede estar reduciendo los flujos de refugio seguro hacia el oro.
Análisis Técnico: El XAU/USD reanuda la tendencia bajista a corto plazo
El oro comienza a caer nuevamente después de recuperarse temporalmente durante su venta masiva de noviembre. El metal precioso está en una tendencia bajista a corto plazo, lo que, dado que es un principio del análisis técnico que "la tendencia es tu amiga", es probable que se extienda.
XAU/USD gráfico diario
El Oro ha caído por debajo del mínimo de 2.643$ del 7 de noviembre, confirmando una continuación bajista, probablemente hacia el próximo objetivo en la línea de tendencia de la tendencia alcista a largo plazo en 2.605$.
El precio del Oro no está en sobreventa según el Índice de Fuerza Relativa (RSI), por lo que es posible que haya más caídas.
El metal precioso sigue en una tendencia alcista a mediano y largo plazo, con un riesgo material de una reversión al alza en línea con estos ciclos alcistas más amplios en algún momento.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Autor
Joaquin Monfort
FXStreet
Joaquin Monfort es escritor y analista financiero con más de 10 años de experiencia escribiendo sobre mercados financieros y datos alternativos. Es Licenciado en Antropología por la Universidad de Londres y Diplomado en Análisis Técnico.
