El precio del Oro se mantiene cerca de máximos históricos debido al discurso moderado de la Fed
- El precio del Oro se aprecia debido a la alta probabilidad de una decisión de recorte de tasas por parte de la Fed en septiembre.
- El gobernador de la Fed, Christopher Waller, declaró que el banco central está 'acercándose' a un recorte de tasas de interés.
- El Oro puede limitar su alza a medida que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. rebotan.
El precio del Oro (XAU/USD) sube a cerca de 2.470 $ por onza troy el jueves, manteniéndose cerca de máximos históricos en medio de un creciente optimismo de que la Reserva Federal (Fed) reducirá las tasas en septiembre. Las tasas de interés más bajas hacen que los activos sin rendimiento como el oro sean más atractivos para los inversores.
Los funcionarios de la Reserva Federal han expresado una creciente confianza en que el ritmo de aumento de los precios se está alineando de manera más consistente con los objetivos de los responsables de política. El miércoles, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo que el banco central de EE.UU. está 'acercándose' a un recorte de tasas de interés. Mientras tanto, el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, declaró que la relajación de la inflación había comenzado a ampliarse y le gustaría que continuara," según Reuters. Es probable que los operadores observen las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales de EE.UU. y el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia el jueves, junto con el discurso de Lorie Logan de la Fed.
Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados ahora indican una probabilidad del 93,5% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed de septiembre, frente al 69,7% de una semana antes.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a las otras seis principales divisas, rebota debido a la mejora de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. El DXY cotiza alrededor de 103.80, con rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 2 y 10 años situándose en 4,45% y 4,17%, respectivamente, al momento de escribir. Este escenario puede limitar el alza de los precios del oro.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro sube debido al sentimiento moderado en torno a la Fed
- El New York Times informó el miércoles que el expresidente Donald Trump, en una reunión con los republicanos de la Cámara el mes pasado, expresó su apoyo a las reducciones de impuestos, tasas de interés más bajas y aranceles más altos. Estas medidas podrían ser potencialmente inflacionarias para la economía y debilitar el Dólar, lo que a su vez podría aumentar la demanda de oro denominado en dólares.
- Durante una entrevista con Bloomberg News el martes, Donald Trump advirtió al presidente de la Fed, Jerome Powell, contra recortar las tasas de interés de EE.UU. antes de las elecciones presidenciales de noviembre. Sin embargo, Trump también indicó que si es reelegido, permitiría que Powell completara su mandato si continuaba "haciendo lo correcto" en la Reserva Federal.
- El martes, la miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal (Fed), Dra. Adriana Kugler, reconoció que las presiones inflacionarias han disminuido, pero enfatizó que la Fed aún necesita datos adicionales para justificar un recorte de tasas. Kugler indicó que si los próximos datos no confirman que la inflación se está moviendo hacia el objetivo del 2%, podría ser apropiado mantener las tasas actuales por un tiempo más, según Reuters.
- Las ventas minoristas de EE.UU. para junio se mantuvieron mayormente en línea con las expectativas. Las ventas minoristas en Estados Unidos se mantuvieron estables en 704,3 mil millones de dólares en junio, después de un aumento del 0,3% (revisado desde el 0,1%) en mayo, y están en línea con las expectativas del mercado.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, mencionó el lunes que las tres lecturas de inflación de EE.UU. de este año "aumentan algo la confianza" de que la inflación está en camino de cumplir con el objetivo de la Fed de manera sostenible, lo que sugiere que un cambio hacia recortes de tasas de interés podría no estar lejos.
Análisis técnico: El XAU/USD aspira a los 2.500$
El precio del Oro cotiza alrededor de 2.470 $ el jueves. El análisis del gráfico diario muestra que el par XAU/USD se consolida dentro de un canal ascendente, lo que indica un sesgo alcista. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se posiciona ligeramente por debajo del nivel 70, lo que sugiere una confirmación de una tendencia alcista pero también indica una situación de sobrecompra del activo. Se puede esperar una corrección a corto plazo.
El par XAU/USD prueba el límite superior del canal ascendente alrededor del nivel de 2.470 $. Una ruptura por encima de este nivel podría llevar al par a probar el nivel psicológico de 2.500 $.
A la baja, la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en el nivel de 2.424 $ podría actuar como soporte inmediato, seguido por el límite inferior del canal ascendente en el nivel de 2.410 $. Una ruptura por debajo de este último podría ejercer presión a la baja sobre el par XAU/USD para navegar el área alrededor del soporte de retroceso de 2.290 $.
XAU/USD: Gráfico Diario
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui es un analista de Forex con sede en Nueva Delhi, India.
