El Oro se estabiliza por encima de los 3.900$ tras caer a mínimos de tres semanas

El oro (XAU/USD) se estabiliza el martes tras haber estado bajo una fuerte presión vendedora más temprano en el día, ya que los inversores continúan rotando fuera de los activos de refugio seguro en medio de un renovado apetito de riesgo. Al momento de escribir, el XAU/USD se cotiza alrededor de 3.94$, con una caída de casi el 0.85% en el día, después de haber caído brevemente por debajo del nivel de 3.900$, marcando su nivel más bajo en tres semanas.

El tono de apetito de riesgo está respaldado por el optimismo en torno a una posible tregua comercial entre EE.UU. y China, con la atención firmemente centrada en la próxima reunión entre el presidente estadounidense Donald Trump y el presidente chino Xi Jinping, programada para el jueves al margen de la cumbre de APEC en Corea del Sur.

El metal precioso ha corregido aproximadamente un 10% desde el máximo histórico de la semana pasada de 4.381$, ya que los operadores continúan tomando ganancias y reequilibrando sus portafolios después de una carrera histórica. El retroceso refleja una fase de corrección saludable, con algunos inversores reubicándose antes de la decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) que se dará el miércoles.

Los mercados están casi seguros de que la Fed recortará las tasas de interés por segunda vez después de una reducción de un cuarto de punto en septiembre, la primera desde diciembre de 2024. Sin embargo, dado que la reducción de tasas está en gran medida descontada, el enfoque estará en los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell. Un tono dovish podría reavivar la demanda del metal no productivo al reforzar las expectativas de un mayor alivio de la política monetaria, mientras que un sesgo hawkish podría limitar el impulso al alza y mantener al Oro anclado cerca de los mínimos recientes.

Qué mueve el mercado hoy: El optimismo comercial domina el estado de ánimo del mercado

• El lunes, el presidente estadounidense Donald Trump expresó optimismo sobre las perspectivas comerciales, diciendo que tiene "mucho respeto por el presidente Xi" y cree que ambas partes "van a llegar a un acuerdo". Esto se produjo después de que negociadores estadounidenses y chinos alcanzaran un acuerdo marco durante el fin de semana, sentando las bases para la próxima reunión Trump-Xi.
• El último progreso ha aliviado los temores de una nueva escalada antes de que expire la actual tregua comercial el 10 de noviembre. El domingo, el secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, dijo que China pospondrá sus nuevos controles de exportación de tierras raras por un año y realizará compras "sustanciales" de soja estadounidense, mientras que la amenaza de aranceles del 100% sobre los productos chinos ahora está "efectivamente fuera de la mesa".
• El presidente Donald Trump se reunió con la primera ministra japonesa Sanae Takaichi en Tokio el martes para conversaciones bilaterales centradas en el comercio y la seguridad económica. Ambas partes anunciaron un nuevo acuerdo sobre tierras raras y minerales críticos destinado a fortalecer las cadenas de suministro y reducir la dependencia de China. Japón también se comprometió a aumentar las importaciones de productos agrícolas y vehículos estadounidenses.
• EE.UU. también ha finalizado nuevos acuerdos comerciales con varios socios del sudeste asiático el domingo. Los acuerdos incluyen pactos de aranceles recíprocos con Malasia y Camboya y marcos comerciales preliminares con Tailandia y Vietnam.
• Una encuesta de Reuters publicada el lunes reveló que los analistas esperan que el oro promedie 4.275$ por onza en 2026. La encuesta de 39 analistas y comerciantes también elevó la previsión para 2025 a 3.400$, desde 3.220$ en julio. Las proyecciones actualizadas reflejan una persistente incertidumbre geopolítica, una fuerte demanda de los bancos centrales y expectativas de recortes adicionales en las tasas de interés por parte de la Fed, que continúan respaldando la perspectiva alcista a largo plazo para el metal amarillo.
• Las tenencias globales conocidas de ETF de oro cayeron por tercer día consecutivo a 98.19 Moz a partir del 24 de octubre, marcando la primera salida neta semanal después de ocho semanas consecutivas de entradas. Sin embargo, las tenencias siguen cerca de un máximo de tres años y aún están un 15.62% por encima en lo que va del año.
• A pesar de la reciente venta masiva, la perspectiva más amplia para el oro sigue siendo constructiva. El cierre del gobierno de EE.UU., junto con las persistentes incertidumbres geopolíticas y económicas, añade un trasfondo cauteloso, mientras que las expectativas de tasas de interés más bajas sugieren que la tendencia bajista debería seguir siendo limitada.

Análisis técnico: El XAU/USD cae por debajo de 4.000$ a medida que la presión bajista se fortalece

XAU/USD está extendiendo su movimiento a la baja, haciendo máximos y mínimos más bajos en el gráfico de 4 horas, lo que muestra que los vendedores mantienen el control. El metal se cotiza por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 21, 50 y 100 períodos, con la SMA de 21 cruzando por debajo de las SMA de 50 y 100 períodos, confirmando que la tendencia a corto plazo es firmemente bajista.

El soporte inmediato se encuentra entre 3.900$ y 3.890$, donde una ruptura decisiva podría abrir la puerta a un movimiento más profundo hacia la región de 3.800$. En el lado positivo, la resistencia inicial se observa cerca de 4.000$, con barreras más fuertes ubicadas entre 4.050$ y 4.150$, un área donde las medias móviles convergen y es probable que limiten cualquier intento de recuperación a corto plazo.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el marco de tiempo de 4 horas se encuentra en territorio de sobreventa alrededor de 28, lo que sugiere la posibilidad de una consolidación a corto plazo o un leve rebote antes de que la tendencia bajista más amplia se reanude. En el gráfico diario, el RSI ha bajado por debajo de la marca de 50 después de retroceder de niveles de sobrecompra, indicando que la presión a la baja adicional sigue siendo posible en el mediano plazo.