El Oro es respaldado por las apuestas de más recortes de tasas de la Fed y las tensiones en Oriente Medio

El Oro (XAU/USD) retrocede ligeramente el lunes después de haber alcanzado un nuevo máximo histórico de 2.631$ más temprano en el día, ya que los mercados continúan descontando recortes de tasas de interés más agresivos por parte de la Reserva Federal (Fed) mientras que el aumento de las tensiones geopolíticas derivadas de Oriente Medio incrementa la demanda de refugio seguro para el metal precioso. 

En cuanto a los recortes de tasas de la Fed, las tasas de interés más bajas son positivas para el Oro, ya que reducen el costo de oportunidad de mantener el activo que no paga intereses, haciéndolo más atractivo para los inversores.

Como tal, la decisión del Banco Popular de China (PboC) de reducir su tasa de recompra inversa a 14 días en 10 puntos básicos (bps) a 1,85% el lunes por la mañana, así como inyectar liquidez adicional en el sistema financiero, probablemente aumentó aún más la atractividad del Oro.

El Oro alcanza nuevos máximos mientras el mercado prevé más recortes

El Oro se dispara a nuevos ATH el lunes mientras los mercados valoran la posibilidad de otro recorte de tasas de interés de doble dosis por parte de la Reserva Federal antes de Navidad. Las probabilidades de que la Fed reduzca las tasas de interés en 50 bps (0,50%) nuevamente en la próxima reunión de noviembre se sitúan actualmente en 51,6% frente a 48,4% para un recorte de 25 bps, según la herramienta CME FedWatch. 

Comentarios recientes del presidente del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick Harker (miembro con derecho a voto), el viernes por la tarde sugirieron que, aunque el mercado laboral podría estar debilitándose, existía el riesgo de que "la disminución de la inflación podría estancarse". Sus comentarios obtuvieron una puntuación de 5,8 en el FedTracker de FXStreet, que mide el tono de los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de moderado a línea dura de 0 a 10 utilizando un modelo de IA personalizado.

La semana que viene habrá más comentarios de miembros de la Fed, lo que podría impactar las expectativas sobre la política de la Fed y el precio del Oro: 

• El lunes, el presidente del Banco de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic (votante - moderado), abrirá las sesiones, seguido por el presidente del Banco de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee (no votante - moderado), quien "podría dar indicaciones de que está buscando una continuación de grandes reducciones de tasas", según Jim Reid, jefe de investigación macroeconómica de Deutsche Bank. Más tarde en el día, también está programado que hable el presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari.
   
• El martes, la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman (votante - línea dura), dará un discurso sobre las perspectivas económicas de EE.UU. y la política monetaria en la Convención Anual de la Asociación de Banqueros de Kentucky.
   
• La miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed, Adriana Kugler (votante - neutral), hablará el miércoles y luego participará en una charla junto a la presidenta del Banco de la Fed de Boston, Susan Collins (no votante - moderada), el jueves.
   
• También el jueves, la miembro de la Junta de Gobernadores de la Fed, Michelle Bowman, hablará – fue la primera gobernadora en disentir en un FOMC desde 2005. El mismo día, se celebra la décima conferencia anual del mercado de bonos del Tesoro de EE.UU. El presidente de la Fed, Jerome Powell, la abrirá con comentarios pregrabados. 
   
• En la misma conferencia, también hablarán el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams (votante - moderado), y el vicepresidente de supervisión de la Fed, Michael Barr (votante - moderado).

La ONU advierte de una catástrofe en Oriente Medio

Las Naciones Unidas (ONU) han advertido que Oriente Medio está al borde de una catástrofe mientras Israel y Líbano se acercan a una guerra total. 

Durante el fin de semana, Israel atacó objetivos en Líbano y Hezbollah respondió con ataques con cohetes en el norte de Israel. Es posible que Israel pueda montar una invasión terrestre de Líbano, escalando aún más la guerra. Tal evento probablemente impulsaría el precio del Oro. 

"Si Hezbollah no cede, lo cual no creo que hagan porque luchar contra Israel está profundamente en su ADN, Israel ha dicho que ‘harán más’", dice Jeremy Bowan, editor internacional de la BBC. "Eso podría ser algún tipo de operación terrestre que implique enviar tanques y tropas a Líbano. Y eso, creo, entonces entra en una situación muy escalatoria y peligrosa", agregó Bowan.

Análisis Técnico: La tendencia alcista del Oro se extiende

El Oro extiende su tendencia alcista, alcanzando nuevos máximos históricos el lunes. Dado el principio en el análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen más alzas para el metal amarillo en línea con las tendencias alcistas dominantes a largo, medio y corto plazo. 

Gráfico Diario del XAU/USD

Los próximos objetivos al alza son los números redondos: 2.650$ primero y luego 2.700$. 

El Oro entró en niveles de sobrecompra, según el Índice de Fuerza Relativa (RSI), el viernes. Esto aconseja a los operadores no añadir a sus posiciones largas. Si el Oro sale de la sobrecompra, será una señal para que cierren posiciones largas y vendan cortas, ya que sugeriría que se está desarrollando una corrección más profunda.   

Si se desarrolla una corrección, el soporte firme se encuentra en 2.600$ (máximo del 18 de septiembre), 2.550$ y 2.544$ (0,382 de retroceso de Fibonacci del rally de septiembre).