El Oro se mantiene estable mientras el optimismo del mercado contrarresta las apuestas de recorte de tipos de la Fed

El Oro (XAU/USD) atrae a algunos vendedores tras un aumento en la sesión asiática hacia la región de 3.375$, o un mínimo de varios días, aunque carece de continuación en medio de una combinación de factores de soporte. El optimismo sobre una extensión de la tregua comercial entre EE.UU. y China por otros tres meses y la cumbre entre EE.UU. y Rusia el viernes, destinada a poner fin a la guerra en Ucrania, sigue apoyando el optimismo del mercado. Aparte de esto, un modesto rebote del Dólar estadounidense (USD) actúa como un viento en contra para el oro refugio y limita el reciente rebote desde un mínimo de más de una semana alcanzado el martes.

Sin embargo, cualquier recuperación significativa del USD parece esquiva ante la creciente aceptación de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) reanudará su ciclo de recortes de tasas en septiembre. Además, los traders han estado valorando la posibilidad de que la Fed recorte las tasas de interés dos veces antes de fin de año, lo que, a su vez, debería seguir actuando como un viento favorable para el Oro sin rendimiento. Esto, a su vez, justifica cierta cautela antes de realizar apuestas bajistas agresivas en torno al par XAU/USD, ya que los traders ahora miran al Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. en busca de un nuevo ímpetu más tarde este jueves.

Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro carece de convicción alcista en medio de señales fundamentales mixtas

• Los mercados bursátiles asiáticos, excepto el Nikkei225 de Japón, prolongaron la reciente racha alcista, siguiendo el aumento récord del índice S&P 500 de EE.UU. y el índice Nasdaq Composite, por segunda sesión consecutiva.
• El Dólar estadounidense registra una modesta recuperación desde un mínimo de dos semanas alcanzado más temprano este jueves, aunque el potencial alcista parece limitado ante el aumento de las apuestas por más recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de lo que se esperaba anteriormente.
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, el banco central de EE.UU. es casi seguro que reducirá los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos en la reunión de política de septiembre y se espera que realice al menos dos recortes de tasas antes de fin de año.
• Las expectativas fueron reafirmadas por las cifras de inflación del consumidor de EE.UU. del martes, que estuvieron en su mayoría en línea. Además, el informe de Nóminas No Agrícolas de EE.UU. de julio apuntó a signos de debilidad en el mercado laboral y respalda la posibilidad de más flexibilización.
• Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Donald Trump, intensificó su presión sobre el presidente de la Fed, Jerome Powell, para que recorte las tasas de interés. Además, el secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, dijo que la Fed debería considerar un recorte de 50 puntos básicos el próximo mes.
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que está más preocupado por el aumento del mes pasado en la inflación subyacente que por un informe de empleo inusualmente débil, y puede que no esté inclinado a apoyar un recorte de tasas en septiembre.
• Por separado, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, reconoció un debilitamiento general en la última ronda de datos laborales y señaló que los aranceles pueden causar cambios estructurales, aunque se abstuvo de comentar sobre recortes de tasas.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. permanecen deprimidos mientras los inversores evalúan el probable impacto de aranceles más altos en la economía de EE.UU. y esperan el Índice de Precios al Productor de EE.UU., que se publicará más tarde durante la sesión norteamericana.

El Oro parece estar listo para apreciarse aún más mientras se mantenga por encima del soporte clave de la SMA de 200 en H4

La ruptura nocturna a través de la barrera de 3.358-3.360$ se produce sobre la resistencia por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas a principios de esta semana y favorece a los alcistas del XAU/USD. Dicho esto, los osciladores en los gráficos horarios/día han estado luchando por ganar tracción positiva, lo que hace prudente esperar alguna compra de continuación antes de posicionarse para más ganancias.

Mientras tanto, el pico de la sesión asiática, alrededor de la zona de 3.375$, podría actuar como una resistencia inmediata, por encima de la cual el precio del Oro podría aspirar a recuperar la cifra redonda de 3.400$. Esto es seguido de cerca por el máximo de la semana pasada, alrededor de la zona de 3.409-3.410$, que, si se supera, debería allanar el camino para un movimiento hacia la resistencia intermedia de 3.422-3.423$. El impulso podría eventualmente elevar la mercancía más allá de la región de 3.434-3.435$, hacia desafiar el máximo histórico, alrededor de la marca psicológica de 3.500$ tocada en abril.

Por el contrario, el mínimo semanal, la debilidad por debajo de la región de 3.243-3.242$ (SMA de 200 períodos en H4) podría encontrar algo de soporte cerca de la zona de 3.331$, o el mínimo semanal. Algunas ventas de continuación podrían hacer que el precio del Oro sea vulnerable a acelerar la caída hacia la cifra redonda de 3.300$. Una ruptura convincente por debajo de esta última cambiaría el sesgo a corto plazo a favor de los operadores bajistas y prepararía el escenario para un nuevo movimiento de depreciación.