El Oro desciende en medio de un Dólar alcista y un tono de riesgo positivo; el potencial a la baja parece limitado

El Oro (XAU/USD) atrae a nuevos vendedores durante la sesión asiática del lunes y cae por debajo del nivel de 4.050$ en la última hora, aunque carece de continuación. El Dólar estadounidense (USD) se mantiene en su sesgo alcista cerca del nivel más alto desde finales de mayo a pesar de las señales mixtas de los funcionarios de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) y continúa socavando la demanda de la materia prima. Además, un tono generalmente positivo en torno a los mercados de acciones se ve como otro factor que ejerce presión a la baja sobre el lingote de refugio seguro.

Sin embargo, las persistentes incertidumbres geopolíticas derivadas de la intensificación de la guerra entre Rusia y Ucrania y los nuevos conflictos en Oriente Medio podrían frenar a los operadores bajistas de posicionarse para cualquier movimiento adicional a la baja en el precio del Oro. El metal precioso sigue confinado en un rango familiar mantenido durante la última semana, mientras los operadores ahora esperan los lanzamientos macroeconómicos de EE.UU. de esta semana, incluidos el PIB preliminar del tercer trimestre y el Índice de Precios de Consumo Personal (PCE), para un nuevo impulso.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El Oro sigue deprimido mientras un USD alcista y un tono de riesgo positivo compensan las renovadas apuestas de recortes de tasas de la Fed

• El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, describió la política actual como moderadamente restrictiva y dijo a los periodistas el viernes que ve espacio para que el banco central baje las tasas en el corto plazo. Los operadores reaccionaron rápidamente y ahora están valorando alrededor de un 67% de probabilidad de que la Fed reduzca los costos de endeudamiento en diciembre.
• Sin embargo, otros funcionarios de la Fed mantuvieron una postura de línea dura, con la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, pidiendo mantener la tasa de política en espera por el momento. Esto ayuda al Dólar estadounidense a preservar sus recientes ganancias al nivel más alto desde finales de mayo y ejerce presión a la baja sobre el Oro durante la sesión asiática del lunes.
• Mientras tanto, el renovado optimismo de que el banco central de EE.UU. recortará las tasas de interés nuevamente en diciembre aumenta el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo. Esto permite que la mayoría de las acciones asiáticas suban el lunes y recuperen algunas de las pérdidas recientes, lo que, a su vez, se ve como otro factor que socava la demanda del metal precioso de refugio seguro.
• Ucrania lanzó un ataque significativo con drones a una estación de calefacción y energía en la región de Moscú, Rusia. Rusia, por otro lado, dijo que había capturado tres aldeas más en el este de Ucrania. Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Donald Trump, ha dado a Ucrania hasta el 27 de noviembre para aprobar un plan de paz de 28 puntos para poner fin a la guerra de casi cuatro años.
• Ucrania está buscando cambios en la propuesta que acepta algunas de las duras demandas de Rusia y hace dolorosas concesiones para poner fin a la invasión. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego y podría continuar ofreciendo cierto apoyo al metal precioso, justificando cierta cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento adicional a la baja.
• Los operadores ahora esperan una agenda económica estadounidense bastante ocupada esta semana, que incluye la publicación retrasada del Índice de Precios de Producción (IPP), las Ventas Minoristas y el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board el martes. Esto será seguido por el PIB preliminar del tercer trimestre y el Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) el miércoles.
• Este último ofrecería más pistas sobre el futuro camino de recortes de tasas de la Fed, que, a su vez, jugará un papel clave en influir en la dinámica del precio del USD a corto plazo y proporcionará un impulso significativo al metal amarillo sin rendimiento.

El Oro necesita romper por debajo de la confluencia de 4.030$ para respaldar el caso de pérdidas adicionales

Desde una perspectiva técnica, el par XAU/USD, hasta ahora, ha logrado defender una línea de tendencia ascendente que se extiende desde finales de octubre. El mencionado soporte está actualmente ubicado cerca de la región de 4.030$ y ahora coincide con la media móvil exponencial (EMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas. Esto, a su vez, debería actuar como un punto clave, que, si se rompe de manera decisiva, podría hacer que el precio del Oro sea vulnerable a debilitarse aún más por debajo de la marca psicológica de 4.000$ y probar el mínimo de la semana pasada, alrededor de la zona de 3.968-3.967$. La trayectoria a la baja podría extenderse aún más hacia el soporte de 3.931$ en ruta hacia la marca de 3.900$ y el mínimo de finales de octubre, alrededor de la región de 3.886$.

Por el contrario, la zona de resistencia de 4.080$ ahora parece actuar como un obstáculo inmediato antes de la marca de 4.100$. Un movimiento sostenido y la aceptación por encima de esta última podrían elevar el precio del Oro hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de la región de 4.152-4.155$. El impulso podría extenderse aún más y permitir que el par XAU/USD suba hacia la recuperación de la cifra redonda de 4.200$.