El Oro se estabiliza por encima de 4.000$, los alcistas intentan recuperar el control a corto plazo

El Oro (XAU/USD) está intentando estabilizarse el miércoles tras una venta masiva brutal desde máximos históricos el día anterior, aunque el metal sigue bajo presión a medida que mejora el sentimiento de riesgo más amplio. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.065$, con una caída de más del 1.0% después de haber bajado brevemente a 4.004$ más temprano en el día.

Los cazadores de gangas están interviniendo cerca de la marca psicológica de 4.000$, pero el rebote hasta ahora sigue siendo superficial ya que el Dólar estadounidense (USD) se mantiene firme. Un Dólar más fuerte continúa presionando al oro, haciéndolo más caro para los compradores en el extranjero. Sin embargo, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. moderados están ofreciendo algo de alivio, brindando apoyo parcial al metal sin rendimiento.

Mientras tanto, el optimismo de los inversores de que se puede evitar una nueva escalada en los aranceles entre EE.UU. y China, con conversaciones comerciales de alto nivel programadas para más adelante esta semana, ha contenido la demanda de refugio seguro.

A corto plazo, la tendencia del Oro parece levemente bajista a medida que los mercados continúan digiriendo la fuerte corrección del martes. Sin embargo, el panorama más amplio sigue siendo constructivo. El metal podría recuperar tracción si las tensiones comerciales se intensifican o si el sentimiento de riesgo se deteriora.

Mientras tanto, los riesgos a la baja probablemente están limitados por las expectativas de una postura dovish de la Reserva Federal (Fed), el prolongado cierre del gobierno de EE.UU. y las persistentes incertidumbres geopolíticas y económicas que continúan sustentando la demanda a largo plazo de activos de refugio seguro.

Movimientos del mercado: El enfoque se mantiene en los aranceles, la Fed y el cierre

• El metal amarillo sufrió su mayor caída en un solo día desde agosto de 2020 el martes, cayendo más del 5% mientras los inversores se apresuraban a asegurar beneficios tras un rally excesivo a 4.380$. La corrección era muy esperada, con los indicadores de momentum mostrando signos de agotamiento en las sesiones recientes.
• El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo en la Casa Blanca el martes que espera reunirse con el presidente chino Xi Jinping en Corea del Sur, añadiendo que espera "hacer un buen trato con él". Más tarde sugirió que la reunión "podría no suceder", dejando a los inversores inciertos mientras sus comentarios cambiantes sobre el comercio continúan nublando las expectativas en torno a las próximas conversaciones. Anteriormente, planteó la idea de imponer aranceles del 155% a las importaciones chinas a partir del 1 de noviembre si no se llega a un acuerdo.
• El secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, y el viceprimer ministro chino, He Lifeng, se reunirán en Malasia esta semana para discusiones comerciales de alto nivel destinadas a aliviar las tensiones y prevenir una nueva escalada de aranceles. Se espera que las conversaciones aborden aranceles, controles de exportación de tierras raras y compromisos comerciales agrícolas, llegando antes de la actual fecha límite de tregua arancelaria entre EE.UU. y China el 10 de noviembre. Los analistas esperan que ambas partes busquen otra extensión a corto plazo o una tregua limitada para mantener las negociaciones en marcha y evitar una nueva escalada.
• El cierre del gobierno de EE.UU. entró en su vigésimo segundo día el miércoles, marcando el segundo más largo de la historia, con negociaciones entre la Casa Blanca y el Congreso aún estancadas. El presidente Trump reiteró que los republicanos "no serán extorsionados", ya que las discusiones sobre un acuerdo de financiación siguen estancadas.
• En el frente geopolítico, Bloomberg informó el martes que Europa y Ucrania están preparando una propuesta de paz de 12 puntos destinada a poner fin a la guerra con Rusia. El plan incluye, según se informa, un alto el fuego a lo largo de las líneas del frente existentes, garantías de seguridad para Ucrania y alivio de sanciones condicionado para Moscú.
• La agenda económica de EE.UU. es ligera esta semana, con el enfoque en el Índice de Precios al Consumidor (CPI) del viernes y las lecturas preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global para octubre. Los mercados ahora ven un recorte de tasas de un cuarto de punto como una casi certeza en la reunión de política monetaria del 29-30 de octubre, aunque los datos de inflación aún podrían influir en las expectativas sobre el camino de la Fed a seguir.

Análisis técnico: El XAU/USD extiende la caída tras el quiebre del doble techo

El XAU/USD se mantiene a la defensiva, extendiendo su fuerte declive desde los recientes máximos históricos y confirmando una estructura bajista a corto plazo en el gráfico de 4 horas. El metal ha violado claramente la línea de cuello de un patrón de doble techo alrededor de 4.200$, un movimiento que refuerza la tendencia a la baja después de que los compradores no lograron defender este soporte clave.

La resistencia inmediata se observa alrededor de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos cerca de 4.063$, seguida por la SMA de 50 períodos alrededor de 4.193$. A la baja, un cierre sostenido por debajo de 4.000$ expondría la siguiente zona de soporte alrededor de 3.950$, mientras que cualquier rebote por encima de 4.150$ podría atraer cobertura de cortos, pero es probable que se encuentre con nueva oferta.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene débil cerca del territorio de sobreventa alrededor de 31, mostrando un momentum bajista persistente. A menos que el metal recupere un punto de apoyo por encima de la línea de cuello de 4.200$, el panorama a corto plazo probablemente seguirá presionado, favoreciendo una mayor consolidación o una leve extensión a la baja.