El Oro cotiza limitado en un rango mientras los operadores observan el IPP de EE.UU. y las solicitudes de desempleo

El Oro (XAU/USD) sigue atrapado en un tira y afloja entre alcistas y bajistas el jueves, manteniéndose dentro del rango familiar establecido a principios de semana, mientras un leve aumento en el Dólar estadounidense (USD) modera el impulso alcista.

En el momento de escribir, el metal precioso se encuentra cerca de 3.355$ durante la sesión europea, con el sentimiento del mercado dividido entre flujos de capital de riesgo y una demanda subyacente de refugio seguro.

La caída en los rendimientos del Tesoro de EE.UU. está reforzando el atractivo del Oro, con los mercados valorando cada vez más un posible recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de política monetaria de septiembre. Lecturas de inflación más suaves y señales de un enfriamiento en el mercado laboral han fortalecido estas expectativas, ayudando al oro a mantenerse respaldado a pesar de la modesta recuperación del Dólar.

El sentimiento del mercado es inestable antes de la cumbre entre EE.UU. y Rusia el viernes en Alaska, con los inversores nerviosos por una posible repercusión geopolítica. El presidente de EE.UU., Donald Trump, advirtió el miércoles que Rusia enfrentará consecuencias "muy severas" si no termina la guerra en Ucrania, diciendo a los reporteros en el Centro Kennedy que se tomarán medidas si Moscú se niega a aceptar un alto el fuego después de su reunión con el presidente Vladimir Putin, según informó CNN.

Mientras algunos participantes del mercado ven las conversaciones como una oportunidad para aliviar tensiones, otros temen que una escalada pueda reavivar los flujos de refugio seguro hacia el Oro. Un colapso en el diálogo probablemente alimentaría temores de una inestabilidad geopolítica más profunda, especialmente si EE.UU. lleva a cabo amenazas de acciones de represalia contra Rusia.

Mirando el calendario económico del jueves, los operadores monitorearán de cerca las solicitudes iniciales de desempleo semanales y el Índice de Precios de Producción (IPP) de julio. Los datos ofrecerán nuevas pistas sobre las condiciones del mercado laboral y las tendencias de inflación, ayudando a dar forma a las expectativas para la decisión de política monetaria de la Fed en septiembre y guiando la dirección a corto plazo de los precios del Oro.

Movimientos del mercado: El Dólar estadounidense se estabiliza, los rendimientos caen mientras aumentan las apuestas por recortes de tasas

• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, se estabiliza el jueves después de caer a un mínimo de más de dos semanas el miércoles. El índice se vio por última vez cerca de 97.75, prácticamente sin cambios en el día, mientras los operadores esperan la publicación de los datos del IPP y las solicitudes de desempleo semanales para nuevas pistas de política.
• Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. caen por segundo día consecutivo, con el rendimiento del bono a 10 años bajando alrededor de 2.5 puntos básicos a 4.213% y el de 30 años disminuyendo 2.6 puntos básicos a 4.803%, presionados por las crecientes expectativas de recortes más profundos de tasas por parte de la Fed antes de fin de año.
• Según la herramienta CME FedWatch, los mercados ahora están valorando completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre de la Fed, un aumento significativo desde alrededor del 60% hace solo unas semanas. Las probabilidades se sitúan en aproximadamente 66% para otro recorte en octubre y en 54.5% para una reducción adicional en diciembre, subrayando la creciente inclinación moderada en las expectativas del mercado.
• El secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, dijo a Bloomberg TV el miércoles que la Reserva Federal debería estar 150-175 puntos básicos más baja en las tasas. Esto siguió a su entrevista en Fox Business a última hora del martes, en la que instó a un recorte de 50 puntos básicos en septiembre, citando la inflación en enfriamiento y datos laborales revisados más débiles.
• Austan Goolsbee de la Fed dijo el miércoles que las próximas reuniones de la Reserva Federal serán "vivas" para decisiones de política. Describió los aranceles como un "shock de estanflación" y expresó inquietud sobre la idea de un impacto de precios único. Goolsbee señaló que la inflación de servicios en el último informe del IPC fue "mala", mientras que describió el mercado laboral como "bastante sólido". Agregó que las ganancias laborales más lentas pueden reflejar una caída en el crecimiento de la población en lugar de una disminución de la demanda y enfatizó que se necesitan varios meses de lecturas de inflación favorables para obtener la confianza necesaria para recortar tasas.
• Raphael Bostic de la Fed dijo el miércoles que el banco central tiene "el lujo" de esperar antes de hacer un ajuste de política, dada la fortaleza del mercado laboral. Reiteró que aún ve un recorte de tasas en 2025 como apropiado.
• Se espera que las solicitudes iniciales de desempleo de EE.UU. sean de 228K, un aumento desde 226K anteriormente, con las solicitudes continuas vistas en 1.96 millones, en comparación con 1.974 millones anteriormente. Se pronostica que el IPP de julio aumente un 0.2% intermensual y un 2.5% interanual, mientras que se espera que el IPP subyacente aumente un 0.2% intermensual y un 2.9% interanual.

Análisis técnico: XAU/USD atrapado entre 3.340$-3.370$ mientras los operadores esperan datos de EE.UU.

En un gráfico de 4 horas, el Oro (XAU/USD) se mantiene cerca de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos cerca de 3.352$, mientras que la SMA de 50 períodos en 3.370$ continúa actuando como resistencia inmediata.

La acción del precio permanece confinada dentro del rango familiar entre 3.340$ y 3.370$, con sombras inferiores repetidas en las velas recientes que sugieren interés en comprar en caídas.

Sin embargo, los alcistas aún no han asegurado un movimiento sostenido por encima del límite superior, manteniendo el sesgo a corto plazo neutral a menos que los datos de solicitudes de desempleo semanales y del IPP del jueves proporcionen un catalizador decisivo.

Una ruptura decisiva por encima de 3.370$ podría allanar el camino hacia la marca psicológica de 3.400$, mientras que un rechazo sostenido de esta zona podría desencadenar un retroceso hacia el área de soporte de 3.340$. Una ruptura por debajo de este nivel expondría el siguiente objetivo psicológico en 3.300$.

Los indicadores de momentum pintan un cuadro mixto. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico de 4 horas se encuentra alrededor de 46, señalando un leve impulso bajista pero sin una fuerte convicción, mientras que el histograma del MACD muestra signos de aplanamiento después de una reciente fase bajista, con la línea de señal aún marginalmente por encima de la línea del MACD.