El Oro cae a pesar del aumento en las apuestas ante un recorte de tasas por parte de la Fed
- El XAU/USD baja un 0.14% a pesar de la debilidad general del Dólar estadounidense y la caída de los rendimientos.
- Las solicitudes de desempleo en EE.UU. alcanzan un máximo de cuatro años, consolidando un 90% de probabilidad de la primera reducción de tipos de 25 pb de la Fed desde diciembre.
- Los riesgos geopolíticos persisten después de que Polonia derribara drones rusos, aumentando el atractivo de refugio seguro incluso mientras los comerciantes aseguran ganancias.
El precio del Oro recortó algunas de sus pérdidas anteriores el jueves, sin embargo, sigue siendo negativo en el día, bajando más del 0.14% ya que la última cifra de inflación del consumidor se alineó con las estimaciones. No obstante, los datos de empleo superaron el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de agosto, ya que el número de estadounidenses que solicitaban beneficios por desempleo aumentó. El XAU/USD cotiza a 3.635$ después de alcanzar un máximo diario de 3.649$.
El oro baja tras un IPC débil y un aumento en las solicitudes de desempleo que refuerzan las probabilidades de recorte
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que la inflación se mantuvo estable en el lado del consumidor, con el IPC general por debajo del umbral del 3%. Al mismo tiempo, la publicación de las solicitudes iniciales de desempleo para la semana que finalizó el 6 de septiembre aumentó a su nivel más alto en casi cuatro años. Esto consolidó el caso para un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) la próxima semana, el primero desde diciembre del año pasado.
Ahora, con los informes del IPC y el Índice de Precios de Producción (IPP) en el espejo retrovisor, los mercados monetarios han descontado un 90% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos (pb). Mientras tanto, las probabilidades de un recorte de 50 pb son escasas, en un 10%, según la herramienta de probabilidades de tasas de interés del Prime Market Terminal.
A pesar de que esto es alcista para el Oro, parece que los comerciantes están asegurando ganancias ya que el metal no generador de rendimiento no ha logrado ganar tracción, a pesar de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y la debilidad general del Dólar estadounidense.
Mientras tanto, la geopolítica probablemente seguirá aumentando el atractivo del Oro después de que Polonia atacara drones rusos sobre su espacio aéreo, lo que marca el primer enfrentamiento directo con países de la OTAN tras la invasión de Ucrania por parte de Rusia.
Movimientos del mercado diario: El oro sube ligeramente mientras la inflación en EE.UU. disminuye
- El IPC de EE.UU. en agosto aumentó del 2.7% al 2.9% interanual, como se esperaba en las estimaciones. Mientras tanto, la cifra del IPC subyacente se mantuvo estable en 3.1% interanual, alineada con las proyecciones y sin cambios respecto a los datos de julio. La reacción del mercado fue contenida, ya que las probabilidades de recortes de tasas de la Fed permanecieron sin cambios.
- Las solicitudes iniciales de desempleo para la semana que finalizó el 6 de septiembre aumentaron de 237K en la impresión anterior a 263K, superando las previsiones de 235K.
- Tras el discurso del presidente de la Fed, Powell, en Jackson Hole, cuando abordó que priorizarían el máximo empleo sobre la inflación, sugiere que el recorte de la próxima semana está completamente descontado.
- El rally del precio del Oro está preparado para continuar subiendo, aumentando hasta ahora un 38.52% en el acumulado del año, ya que el presidente de EE.UU., Donald Trump, recortó impuestos, escaló la guerra comercial y planteó amenazas a la independencia de la Fed.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el rendimiento del dólar frente a una cesta de seis monedas, baja un 0.22% a 97.59.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están cayendo, con el bono del Tesoro a 10 años bajando dos puntos y medio básicos (pb) a 4.019%. Los rendimientos reales de EE.UU.—calculados restando las expectativas de inflación del rendimiento nominal—han disminuido casi tres puntos básicos a 1.669% al momento de escribir.
- La Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) revisó a la baja sus nóminas de referencia anuales a -911K para los 12 meses hasta marzo de 2025, superando las estimaciones de los economistas de -682K, según Bloomberg.
Perspectiva técnica: El precio del oro se mantiene por debajo de 3,640$
El precio del Oro se consolida por tercer día consecutivo, después de alcanzar un máximo histórico (ATH) de 3,674$ el martes. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) comienza a mostrar condiciones de sobrecompra, limitando la tendencia alcista del oro.
Si el XAU/USD supera los 3,650$, se espera un movimiento hacia el ATH antes de los 3,700$. Si se supera, la próxima parada sería 3,750$ antes de 3,800$. Por el contrario, si el Oro cae por debajo de 3,600$, el primer soporte sería 3,550$, seguido por el máximo del 22 de abril de 3,500$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Christian Borjon comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
