El Oro baja a medida que los operadores toman ganancias
- El precio del Oro se desploma en la sesión asiática del miércoles.
- La disminución de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China pesa sobre el precio del Oro, pero las apuestas de recorte de tasas de la Fed y la incertidumbre podrían limitar sus pérdidas.
- El informe de inflación del IPC de EE.UU. de septiembre será el centro de atención el viernes.
El precio del Oro (XAU/USD) cae por debajo de 4.100$ durante las horas de negociación asiáticas del miércoles. El metal precioso extiende la caída tras enfrentar su mayor venta en más de una década, ya que los comerciantes tomaron beneficios después de un rally prolongado que vio a la mercancía subir durante nueve semanas consecutivas, alcanzando récords sucesivos.
Además, las tensiones comerciales entre Estados Unidos (EE.UU.) y China parecen haber disminuido, ya que ambas partes están programadas para trabajar en un acuerdo antes de la fecha límite de aranceles del 1 de noviembre. Esto, a su vez, podría socavar la demanda de refugio seguro.
Por otro lado, las preocupaciones sobre el impacto del cierre del gobierno de EE.UU. y los temores persistentes sobre la deuda gubernamental insostenible a nivel global podrían ayudar a limitar las pérdidas del metal amarillo. La creciente expectativa de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) realizará otro recorte de tasas de un cuarto de punto en la reunión de política de octubre podría elevar el precio del Oro. Las tasas de interés más bajas podrían reducir el costo de oportunidad de mantener Oro, apoyando al metal precioso sin rendimiento.
De cara al futuro, los comerciantes seguirán de cerca los datos de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. de septiembre más tarde el viernes debido a la sequía de datos provocada por el cierre del gobierno.
Se espera que tanto el IPC general como el subyacente muestren un aumento del 3.1% interanual en septiembre. Cualquier señal de una inflación en EE.UU. más caliente de lo esperado podría elevar el Dólar estadounidense (USD) y pesar sobre el precio de la mercancía denominada en USD a corto plazo.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El Oro enfrenta cierta presión de venta a medida que el rally se enfría
- El cierre del gobierno de EE.UU. ha entrado en su cuarta semana, ya que el Senado el lunes fracasó por undécima vez en avanzar una medida aprobada por la Cámara para financiar el gobierno y poner fin al cierre en curso. La votación de 50-43 se realizó mayormente a lo largo de líneas partidarias.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, amenazó la semana pasada con un nuevo arancel del 100% a China. Su postura se suavizó durante el fin de semana, diciendo que los altos aranceles a China son insostenibles y expresando su disposición a tener relaciones más fluidas con China.
- Trump predijo el martes por la noche que una próxima reunión con su homólogo chino, Xi Jinping, daría lugar a un "buen acuerdo" en comercio. Sin embargo, también admitió que las muy anticipadas conversaciones pueden no llevarse a cabo.
- El Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, se reunirá con sus homólogos chinos para discutir una desescalada de las tensiones comerciales antes de las conversaciones comerciales entre EE.UU. y China.
- Trump dijo el martes por la noche que no quería una "reunión desperdiciada" después de que un plan para tener conversaciones cara a cara con su homólogo ruso, Vladimir Putin, sobre la guerra en Ucrania se pusiera en espera, según la BBC.
- Los operadores están valorando actualmente en casi un 99% la posibilidad de que el banco central de EE.UU. recorte las tasas de interés nuevamente la próxima semana, seguido de otra reducción en diciembre, según la herramienta FedWatch de CME.
El Oro mantiene un tono positivo a largo plazo
El precio del Oro cotiza en territorio negativo en el día. Según el marco temporal diario, la perspectiva constructiva del metal precioso se mantiene intacta, caracterizada por el precio manteniéndose por encima de la media móvil exponencial clave de 100 días. Sin embargo, no se puede descartar una mayor consolidación o una venta temporal, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días apunta hacia la línea media, indicando un impulso neutral a corto plazo.
En el lado positivo, la primera barrera alcista a observar es 4.140$, el máximo del 15 de octubre. Cualquier compra adicional por encima de este nivel podría allanar el camino hacia 4.330$, el máximo del 16. Más al norte, el siguiente obstáculo se ve en la zona de 4.370$-4.380$, representando el máximo histórico y el límite superior de la Banda de Bollinger.
En el caso bajista, el nivel psicológico de 4.000$ actúa como un nivel de soporte clave para el XAU/USD. El filtro adicional a la baja surge en 3.947$, el mínimo del 10 de octubre. El siguiente nivel de contención se ubica en 3.838$, el mínimo del 3 de octubre.
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
Autor
Lallalit Srijandorn
FXStreet
Lallalit Srijandorn es parisino de corazón. Ha vivido en Francia desde 2019 y ahora se convierte en emprendedora digital con sede en París y Bangkok.
