El Oro avanza a máximos de seis semanas; parece dispuesto a seguir subiendo ante las apuestas de recorte de tasas de la Fed
- El Oro gana algo de tracción de seguimiento a medida que las apuestas moderadas de la Fed continúan pesando sobre el USD.
- Un tono de riesgo más suave, los problemas económicos de China y los riesgos geopolíticos también benefician a la mercancía.
- Los operadores esperan los lanzamientos macroeconómicos de EE.UU. programados al inicio de un nuevo mes para un nuevo ímpetu.
El Oro (XAU/USD) sube al nivel más alto desde el 21 de octubre durante la sesión asiática del lunes y parece estar listo para continuar con el fuerte movimiento al alza de la semana pasada en medio de un trasfondo fundamental favorable. Los operadores aumentaron sus apuestas por otro recorte de tasas de interés por parte del banco central de EE.UU. en reacción a los recientes comentarios moderados de varios funcionarios de la Reserva Federal (Fed). La perspectiva moderada, a su vez, arrastra al Dólar estadounidense (USD) a un mínimo de casi dos semanas y continúa respaldando al metal amarillo sin rendimiento.
Aparte de esto, el estado de ánimo cauteloso del mercado y los riesgos geopolíticos derivados de la escalada de la guerra entre Rusia y Ucrania resultan ser otros factores que benefician al precio del Oro de refugio seguro. Sin embargo, el repunte carece de seguimiento ya que los alcistas del XAU/USD parecen reacios y optan por esperar los lanzamientos macroeconómicos clave de EE.UU. de esta semana, comenzando con el PMI manufacturero ISM más tarde hoy, antes de abrir nuevas posiciones. Esto, a su vez, justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento de apreciación intradía adicional.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro se beneficia de las crecientes apuestas por recortes de tasas de la Fed y la demanda de refugio seguro
- Los recientes comentarios moderados del gobernador de la Reserva Federal de EE.UU., Christopher Waller, y del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, fortalecieron el caso para otro recorte de tasas de interés este mes. Además, un conjunto mixto de datos económicos de EE.UU. publicados la semana pasada hizo poco para afectar las expectativas del mercado y continúa respaldando al Oro sin rendimiento.
- El asesor económico de la Casa Blanca, Kevin Hassett, dijo el domingo que estaría feliz de servir como el próximo presidente del banco central de EE.UU. si es elegido por el presidente Donald Trump. Se espera que Hassett implemente los llamados de Trump para tasas de interés drásticamente más bajas, llevando al metal precioso a un máximo de seis semanas durante la sesión asiática del lunes.
- Las expectativas moderadas de la Fed continúan ejerciendo presión a la baja sobre el Dólar estadounidense, que cae a un mínimo de casi dos semanas y resulta ser otro factor que actúa como viento de cola para el metal precioso. Aparte de esto, se observa un tono generalmente más suave en torno a los mercados de acciones asiáticos, ofreciendo apoyo adicional a la mercancía de refugio seguro.
- Una encuesta privada publicada el lunes mostró que la actividad empresarial en el sector manufacturero de China inesperadamente volvió a caer en territorio de contracción. Esto sigue a la publicación del PMI oficial del domingo, que se contrajo por octavo mes consecutivo, y pesa sobre el sentimiento de los inversores en medio de persistentes incertidumbres geopolíticas.
- Mientras tanto, drones navales ucranianos atacaron dos petroleros de la llamada flota en la sombra de Rusia mientras viajaban por el Mar Negro. Además, el secretario de Estado de EE.UU., Marco Rubio, dijo que las últimas conversaciones con funcionarios ucranianos fueron muy productivas, aunque señaló que aún queda mucho trabajo por hacer para poner fin a la guerra.
- Los operadores ahora esperan la publicación del PMI manufacturero ISM de EE.UU. para obtener un ímpetu más tarde durante la sesión norteamericana. Aparte de esto, los importantes lanzamientos macroeconómicos de EE.UU. programados al inicio de un nuevo mes impulsarán la demanda de USD e influirán en la trayectoria a corto plazo para el par XAU/USD.
La configuración técnica del Oro respalda el caso para más ganancias hacia recuperar el nivel de 4.300$
Desde una perspectiva técnica, una fortaleza sostenida y aceptación por encima del área de 4.250$ se verá como un nuevo desencadenante para los alcistas y allanará el camino para un movimiento de apreciación adicional a corto plazo para el precio del Oro. Dado que los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción positiva, la mercancía podría superar un obstáculo intermedio cerca de la región de 4.277-4.278 y apuntar a recuperar el nivel de 4.300$.
Por el contrario, el mínimo de la sesión asiática, alrededor del vecindario de 4.200$, ahora parece proteger la caída inmediata. Cualquier debilidad adicional podría verse como una oportunidad de compra y encontrar un soporte decente cerca de la región de 4.155-4.153$. Una ruptura convincente por debajo podría provocar algunas ventas técnicas y hacer que el precio del Oro sea vulnerable a acelerar la caída hacia el nivel de 4.100$ en ruta hacia la confluencia de 4.073$. Esta última comprende la media móvil exponencial (EMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas y una línea de tendencia ascendente que se extiende desde finales de octubre.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
