El Oro alcanza un máximo histórico de 3.703 a la espera de la decisión de la Fed
- El Oro extiende sus ganancias y alcanza un máximo histórico a pesar de las fuertes ventas minoristas y la producción industrial en EE.UU. en agosto.
- Los débiles datos laborales apoyan la inclinación moderada de la Fed; los mercados esperan la decisión de política y la guía del gráfico de puntos.
- Las conversaciones comerciales entre EE.UU. y China avanzan mientras Trump planea una reunión con Xi, añadiendo apoyo geopolítico para el Oro.
El precio del Oro avanza durante la sesión norteamericana tras alcanzar un máximo histórico de 3.703$ el martes, preparado para continuar la tendencia alcista mientras los operadores esperan la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) el miércoles. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza a 3.689$, subiendo un 0.27%.
El metal precioso avanza mientras los operadores ignoran los sólidos datos de EE.UU., centrándose en Powell, SEP y las perspectivas de tasas
El metal amarillo extendió sus ganancias mientras los operadores ignoraban los buenos datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.), que reafirmaron que el gasto de los hogares estadounidenses sigue siendo sólido, tras el informe de ventas minoristas de agosto. Además, la mejora en la producción industrial en agosto desafía la narrativa de los mercados de que la economía se está desacelerando y que se necesitan recortes de tasas.
A pesar de esto, los últimos datos de empleo son culpables como la principal razón del giro moderado del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole. Además de la decisión de política monetaria, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) revelará el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP), en el que se encuentra el infame "gráfico de puntos" utilizado por los funcionarios de la Fed para representar su postura sobre el camino de las tasas de interés.
En cuanto a geopolítica y comercio, las conversaciones entre China y EE.UU. parecen avanzar, mientras que el presidente estadounidense Donald Trump dijo que se reunirá con su homólogo chino Xi Jinping el viernes.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro se dispara mientras los rendimientos de EE.UU. caen
- Según un informe publicado por el Departamento de Comercio de EE.UU. el martes, las ventas minoristas de EE.UU. para agosto superaron las expectativas del mercado. Las ventas minoristas aumentaron un 0.6% mensual en agosto, igualando la cifra de julio y superando las previsiones del 0.2%. Las ventas del Grupo de Control, utilizado para calcular las cifras del Producto Interior Bruto (PIB), se expandieron un 0.7% mensual, por encima del 0.5% de julio.
- La producción industrial de EE.UU. se expandió en agosto, "reflejando una modesta ganancia en la actividad manufacturera y una disminución en los servicios públicos", reveló Bloomberg. La producción en fábricas creció un 0.1% mensual, superando la contracción del 0.1% mensual de julio.
- El Senado de EE.UU. confirmó el nominado de Trump para la Reserva Federal, Stephen Miran, el lunes, quien fue juramentado y estará en la reunión de dos días del FOMC.
- La atención de los operadores se centra en la decisión de la Fed el miércoles. Los participantes del mercado habían incorporado completamente un recorte de un cuarto de punto porcentual, aunque una pequeña minoría contempla un recorte de tasas de 50 puntos básicos.
- Bancos como Deutsche Bank esperan que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos en las tres reuniones de este año, lo que significa que la tasa de fondos de la Fed alcanzará el rango del 3.50%-3.75%.
- El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY), que rastrea el rendimiento del dólar frente a una cesta de seis monedas, se desploma un 0.74% a 96.62.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se mantienen estables, con el rendimiento del bono a 10 años plano alrededor del 4.03%. Los rendimientos reales de EE.UU.—calculados restando las expectativas de inflación del rendimiento nominal—se mantienen firmes en 1.660% al momento de escribir.
Perspectiva técnica: El precio del Oro se sitúa cerca de 3.690$ mientras los alcistas apuntan a un máximo histórico
El precio del Oro alcanzó un máximo histórico de 3.703$ antes de retroceder por debajo de 3.680$ para finalmente recuperarse cerca de 3.690$. El metal no generador de rendimiento parece estar listo para desafiar el máximo histórico y extender sus ganancias hacia 3.750$ y 3.800$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI), aunque muestra señales de sobrecompra, sugiriendo un espacio limitado para más alzas en el corto plazo, sigue siendo alcista.
Por otro lado, si el XAU/USD cae por debajo de 3.650$, se espera una prueba del mínimo del 11 de septiembre de 3.613$. Si se superan esos dos niveles, 3.600$ estaría en juego.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Christian Borjon Valencia
FXStreet
Christian Borjon comenzó su carrera como trader minorista en 2010, centrándose principalmente en el análisis técnico y las estrategias en torno al mismo.
