El Índice del Dólar estadounidense se esfuerza por ganar terreno cerca de 97.30 a la espera de los datos de revisión del benchmark del NFP de EE.UU.
- El Índice del Dólar estadounidense publica un nuevo mínimo de seis semanas cerca de 97.30 el martes.
- Los inversores esperan el informe de revisión del benchmark NFP de EE.UU. para el año que finaliza en marzo de 2025.
- Los analistas de Standard Chartered Bank ven a la Fed reduciendo las tasas de interés en 50 puntos básicos la próxima semana.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, lucha por un terreno firme durante la sesión europea del martes después de publicar un nuevo mínimo de seis semanas cerca de 97.30 más temprano en el día.
Las condiciones del mercado laboral en Estados Unidos (EE.UU.) se han debilitado tras los aranceles impuestos por el presidente Donald Trump desde su regreso a la Casa Blanca. El informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para agosto mostró el viernes que la demanda laboral ha disminuido aún más, con los empleadores agregando menos trabajadores nuevos. En agosto, la economía de EE.UU. agregó 22.000 trabajadores nuevos, la peor lectura desde enero de 2021.
El debilitamiento del mercado laboral en EE.UU. ha llevado a un aumento brusco en las apuestas que apoyan recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en la reunión de política la próxima semana.
Según la herramienta CME FedWatch, los operadores ven un 11.6% de probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en 50 puntos básicos (bps) a 3.75%-4.00%, mientras que el resto apunta a una reducción estándar de 25 bps.
Los analistas de Standard Chartered Bank también han elevado las expectativas sobre el ritmo de los recortes de tasas de interés por parte de la Fed en la reunión de política de la próxima semana a 50 bps, desde los 25 bps proyectados anteriormente, afirmando que el mercado laboral se ha vuelto "blando tras ser sólido en menos de seis semanas".
En la sesión del martes, los inversores prestarán especial atención al informe de revisión del benchmark NFP para los datos de empleo hasta marzo de 2025. El impacto del informe de revisión del empleo será significativo en las expectativas del mercado sobre la perspectiva de política monetaria de la Fed.
En 2024, la Fed realizó un recorte de tasas de interés de 50 bps en septiembre después de que el informe de revisión de nóminas mostrara que la economía creó 818.000 empleos menos de lo que se había anticipado anteriormente.
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Autor
Sagar Dua
FXStreet
Sagar Dua está asociado con los mercados financieros desde sus días de estudiante universitario. Además de realizar un posgrado en Comercio en 2014, comenzó su capacitación en mercados con análisis de gráficos.
