EUR/USD recorta ganancias debido al fuerte crecimiento del PIB de EE.UU.

El EUR/USD retrocede algunas ganancias después de subir cerca de 1.0860 en la sesión americana del jueves tras los datos preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de Estados Unidos (EE.UU.). El informe preliminar del PIB del segundo trimestre mostró que la economía creció a un ritmo más rápido de lo esperado del 2.8% desde las estimaciones del 2.0% y la publicación anterior del 1.4% en términos anualizados. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del billete verde frente a seis divisas principales, se recupera a un máximo semanal de 104.50. Los datos del PIB del segundo trimestre de EE.UU. más fuertes de lo esperado han fortalecido su perspectiva económica.

Aunque la tasa de crecimiento resultó robusta, los temores de que las presiones de precios se mantengan persistentes se disiparon ya que el Índice de Precios del PIB, una medida clave para evaluar los cambios en los precios de los bienes y servicios producidos, se desaceleró bruscamente al 2.3% desde las expectativas del 2.6% y la lectura anterior del 3.1%. Esto aumentaría las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed).

Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que un recorte de tasas en septiembre parece seguro. Los datos también indican que la Fed recortará las tasas de interés dos veces este año.

Por separado, los pedidos de bienes duraderos de junio han disminuido significativamente. Los nuevos pedidos de bienes duraderos se contrajeron sorprendentemente en un 6.6%. Los economistas esperaban que los datos económicos hubieran crecido a un ritmo más rápido del 0.3% desde la lectura de mayo del 0.1%.

El próximo desencadenante para el Dólar estadounidense serán los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de junio, que se publicarán el viernes. La inflación subyacente del PCE, el indicador de inflación preferido por la Fed, indicará si las expectativas del mercado para recortes de tasas en septiembre son apropiadas.

Se estima que la inflación subyacente se haya desacelerado al 2.5% desde la cifra de mayo del 2.6%, con la cifra mensual creciendo constantemente en un 0.1%. El escenario en el que las presiones inflacionarias se desaceleren en línea con las expectativas o a un ritmo más rápido será desfavorable para el Dólar estadounidense, ya que aumentará las expectativas de recortes de tasas. Por el contrario, un crecimiento de la inflación constante o superior a lo esperado obligará a los operadores a reducir las apuestas de recortes de tasas de la Fed para septiembre.

Resumen diario de los mercados: El EUR/USD mantiene ganancias nominales a pesar de que las perspectivas del Euro siguen siendo inciertas

• El EUR/USD cede sus ganancias intradía después de saltar cerca de 1.0850 en la sesión europea del jueves. El par de divisas principal retrocede algunas ganancias ya que la perspectiva a corto plazo del Euro es incierta debido a las firmes expectativas de más recortes de tasas por parte del Banco Central Europeo (BCE) y las crecientes preocupaciones sobre las perspectivas económicas de Alemania.
• Se espera que el BCE recorte las tasas de interés dos veces más este año, ya que se espera que las presiones de precios se mantengan en sus niveles actuales durante todo el año y regresen al objetivo del banco en 2025. Algunos funcionarios del BCE también ven las expectativas actuales del mercado para recortes de tasas como apropiadas.
• Mientras tanto, una fuerte caída en la actividad empresarial de la Eurozona, especialmente en la nación más grande del bloque, Alemania, ha aumentado las expectativas de más recortes de tasas de interés este año para impulsar el crecimiento económico. El índice compuesto preliminar de gerentes de compras (PMI) de Alemania se contrajo inesperadamente en julio. El Hamburg Commercial Bank (HCOB) informó el miércoles que el PMI compuesto preliminar de Alemania cayó sorprendentemente a 48.7 en julio, la lectura más baja en cuatro meses. La economía evitó una recesión el año pasado, pero se contrajo un 0.3%.
• La débil actividad alemana también ha afectado su índice de sentimiento empresarial. El clima empresarial del IFO alemán, un indicador temprano de las condiciones actuales y las expectativas empresariales, cayó inesperadamente a 87 en julio. Los inversores pronosticaron que los datos de sentimiento habrían aumentado a 88.9 desde la lectura de junio de 88.6. En el mismo período, el índice de expectativas cayó inesperadamente a 86.9 desde las estimaciones de 89.0 y la publicación anterior de 88.8, revisada a la baja desde 89.0.
• El gobierno alemán promete proporcionar alivio fiscal a las corporaciones y hogares en un movimiento para impulsar el consumo general. La medida de alivio fiscal anunciada por el ministro de Finanzas alemán, Christian Lindner, el miércoles allanará el camino para una reducción de la carga fiscal de 30 mil millones de euros en 2025 y 2026, un esfuerzo para dejar a la economía con más fondos para el gasto y la inversión.

Análisis Técnico: El EUR/USD mantiene el soporte clave de 1.0800

El EUR/USD regresa dentro de la formación de Triángulo Simétrico en un marco de tiempo diario después de no poder mantener la ruptura. El par de divisas principal extiende su caída por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza alrededor de 1.0840. El par EUR/USD podría descender aún más hacia los soportes de nivel redondo cerca de 1.0800 y 1.0700.

El RSI de 14 días regresa dentro del rango de 40.00-60.00, lo que sugiere que el impulso alcista se ha moderado.

Al alza, la resistencia de nivel redondo en 1.0900 será una barrera clave para los alcistas del Euro.