EUR/USD retrocede antes de la Revisión de Referencia del NFP de EE.UU.

El EUR/USD está registrando pérdidas marginales, cotizando cerca de 1.175 antes de la apertura de la sesión estadounidense del martes, tras un rally del 1% en los últimos dos días de negociación. El Dólar estadounidense se mantiene a la defensiva con los inversores anticipando una fuerte revisión a la baja de las cifras de empleo de EE.UU., aunque la crisis política en Francia sigue pesando sobre los alcistas del Euro (EUR).

Se espera que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publique los datos ajustados estacionalmente de las cifras de empleo de EE.UU. para los 12 meses hasta marzo de 2025 a las 14:00 GMT. El mercado prevé una reducción de hasta 800.000 empleos, lo que reflejaría un mercado laboral más débil de lo esperado y probablemente empujaría a la Reserva Federal (Fed) a acelerar su ciclo de relajación monetaria.

Tal escenario añadiría presión a un Dólar estadounidense (USD) ya deprimido, que ha perdido más del 1% frente a una cesta de principales divisas tras la publicación del informe de nóminas de agosto el viernes. Los mercados de futuros están valorando completamente un recorte de tasas de la Fed la próxima semana, con las posibilidades de una reducción de 50 puntos básicos aumentando por encima del 10%, según la herramienta FedWatch del CME Group.

En Europa, sin embargo, el incierto escenario político en Francia está impidiendo que el Euro (EUR) se aprecie más. El Primer Ministro François Bayrou fue derrotado en una votación de confianza el lunes, y los informes sugieren que el Presidente Emmanuel Macron se niega a convocar elecciones anticipadas y que está buscando nombrar un nuevo Primer Ministro "en cuestión de días".

Qué mueve el mercado hoy: Un mercado laboral débil y esperanzas de recortes de la Fed están drenando el USD

• El Dólar estadounidense se mantiene a la expectativa mientras los mercados esperan más malas noticias de la revisión de referencia de Nóminas no Agrícolas. A menos que haya una sorpresa positiva, es probable que las cifras laborales muestren que la política monetaria de la Reserva Federal está rezagada, lo que aumentará la presión de venta sobre el Dólar estadounidense.
• En Francia, el Primer Ministro François Bayrou fue destituido tras solo nueve meses en el cargo, llevando a la segunda economía más grande de la Eurozona a un estancamiento político. La decisión del Presidente Macron de encontrar un reemplazo rápidamente ha evitado un impacto significativo en el Euro por ahora, pero la situación podría cambiar rápidamente si aumenta la agitación política.
• Durante la sesión de negociación europea, el único evento que vale la pena mencionar será el discurso del miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) y Presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, aunque es poco probable que diga algo nuevo sobre la política monetaria del banco, ya que el BCE se encuentra en su período de silencio antes de la decisión sobre tasas de interés del jueves.
• El punto culminante de la semana será la decisión de política monetaria del BCE, programada para el jueves. Se espera que el banco mantenga las tasas de interés sin cambios, pero los inversores analizarán los comentarios de la Presidenta Christine Lagarde en busca de más pistas sobre los próximos pasos de política monetaria del banco.
• En EE.UU., la atención el jueves se centrará en las cifras del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de agosto, que serán la última publicación clave antes de la reunión de la Fed de la próxima semana. El riesgo está en una lectura de inflación fuerte. La combinación de un mercado laboral en deterioro y fuertes presiones inflacionarias complicaría la configuración de la política monetaria de la Fed y podría aumentar la volatilidad del Dólar estadounidense.

Análisis Técnico: EUR/USD se mantiene por encima de la resistencia de la línea de tendencia a medio plazo

El EUR/USD rompió una área de resistencia clave entre la resistencia de la línea de tendencia de los máximos del 1 de julio y la parte superior del rango de negociación de agosto y principios de septiembre, y está negociando al alza. Los indicadores técnicos apuntan al alza. El RSI de 4 horas está en niveles altos pero aún no está sobrecomprado. Una mayor apreciación parece probable.

Los alcistas están apuntando a volver a probar el máximo del 24 de julio cerca de 1.1790, la última área de resistencia antes del mencionado máximo del 1 de julio en 1.1830. Más arriba, la extensión de Fibonacci del 261.8% del rally del 1 de agosto, en 1.1923, es un objetivo común para los ciclos alcistas.

Hacia abajo, la resistencia previa en el área de 1.1740, que limitó los intentos de alza el 22 de agosto y el 1 de septiembre, y la línea de tendencia inversa de los máximos del 1 de julio, ahora en 1.1720, probablemente actuarán como soporte. Por debajo de aquí, el mínimo del 8 de septiembre en 1.1705 es el siguiente.