EUR/USD encuentra resistencia alrededor de 1.0500 tras rebotar desde mínimos de dos años
- El EUR/USD rebota desde un mínimo de dos años de 1.0332 mientras el Dólar estadounidense retrocede tras alcanzar máximos de dos años el viernes.
- El Dólar estadounidense podría apreciarse ya que los recientes datos del PMI de EE.UU. aumentan las probabilidades de que la Fed reduzca el ritmo de los recortes de tasas.
- El Euro enfrentó desafíos ya que los recientes datos del PMI de HCOB destacaron la continua debilidad en la actividad empresarial de la Eurozona.
El EUR/USD se recupera desde su mínimo de dos años de 1.0332, registrado el viernes, cotizando cerca de 1.0480 durante la sesión asiática del lunes. Este rebote puede estar vinculado a una corrección en el Dólar estadounidense (USD), a pesar de los sólidos datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global de EE.UU. publicados en la sesión anterior.
Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense frente a seis monedas principales, ha disminuido a alrededor de 107.00 después de alcanzar un máximo de dos años de 108.07 el viernes. Sin embargo, los riesgos a la baja para el USD siguen siendo limitados, ya que los recientes datos económicos han fortalecido las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría reducir el ritmo de los recortes de tasas.
El PMI compuesto de S&P Global de EE.UU. subió a 55,3 en noviembre, indicando el crecimiento más fuerte en la actividad del sector privado desde abril de 2022. El PMI de servicios de EE.UU. se disparó a 57,0, desde 55,0 en octubre y superando significativamente las expectativas del mercado de 55,2, marcando la expansión más pronunciada en el sector servicios desde marzo de 2022. Mientras tanto, el PMI manufacturero de EE.UU. subió a 48,8 desde 48,5 en octubre, alineándose con las previsiones del mercado.
El Euro se vio presionado después de que los datos del PMI destacaran la continua debilidad en la actividad empresarial de la Eurozona. El PMI compuesto preliminar de HCOB de la Eurozona cayó bruscamente a 48,1 en noviembre, desde 50,0 en octubre y muy por debajo de las expectativas de 50,0. Esta caída refleja una contracción en el sector servicios por primera vez en diez meses, junto con una recesión persistente en la manufactura.
El jueves, el economista jefe del Banco Central Europeo (BCE), Philip Lane, advirtió que una posible guerra comercial global, impulsada por la esperada implementación de aranceles más altos por parte del presidente electo Donald Trump, podría llevar a pérdidas económicas globales significativas. "La fragmentación del comercio conlleva pérdidas considerables de producción," enfatizó Lane.
Tras los datos del PMI de la Eurozona más débiles de lo esperado, la probabilidad de un recorte agresivo de tasas por parte del BCE ha aumentado. Las expectativas del mercado para una reducción de 50 puntos básicos (pbs) en la tasa de facilidad de depósito, llevándola al 2,75%, han aumentado a más del 50%, en comparación con menos del 20% antes de la publicación de los datos del PMI.
(Esta historia fue corregida el 25 de noviembre a las 09:20 GMT para decir, en el último párrafo, que "llevando la tasa de facilidad de depósito al 2,75%," no al 2,50%.)
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui es un analista de Forex con sede en Nueva Delhi, India.
