El EUR/USD baja ligeramente mientras el BCE apoya un enfoque gradual de flexibilización en la política monetaria

El EUR/USD cae el jueves ya que la perspectiva general del Euro (EUR) se ha debilitado tras la publicación de las Actas del Banco Central Europeo (BCE), que mostraron que todos los funcionarios acordaron un enfoque gradual de recorte de tasas de interés en medio de la confianza de que la inflación volverá al objetivo en la primera mitad de 2025. Las actas del BCE de la reunión del 11-12 de diciembre mostraron, "Si la proyección base para la inflación se confirmara en los próximos meses y trimestres, se consideraba apropiado un retroceso gradual de la política restrictiva."

Según una encuesta de Reuters del 10-15 de enero, los 77 economistas ven que el BCE reducirá la tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos (pbs) al 2.75% en la reunión de enero, y el 60% de ellos están seguros de tres recortes adicionales de 25 pbs para mediados de año.

Mientras tanto, los funcionarios del BCE también están cómodos con las expectativas de que la tasa de depósito se deslice al 2% para mediados de verano. El responsable de la política monetaria del BCE y gobernador del Banco de Francia, François Villeroy de Galhau, dijo, "Tiene sentido que las tasas de interés alcancen el 2% para el verano," ya que prácticamente hemos ganado la "batalla contra la inflación." Villeroy añadió que reducir los costos de endeudamiento impulsará la "financiación de la economía" y una "caída en la tasa de ahorro de los hogares."

La perspectiva de la economía de la zona euro sigue siendo vulnerable ya que los participantes del mercado temen que los aranceles de importación más altos por parte de EE.UU. bajo la administración de Trump pesarán significativamente en el sector exportador.

Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD cae a pesar de las mayores solicitudes de desempleo en EE.UU. y el crecimiento moderado de las ventas minoristas

• El EUR/USD cae por debajo de 1.0300 en la sesión norteamericana del jueves. El par de divisas principal cae a medida que el Dólar estadounidense (USD) gana terreno, con el Índice del Dólar (DXY) subiendo cerca de 109.25. El Índice del USD recupera la mayoría de las pérdidas del miércoles que fueron impulsadas por los datos mixtos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para diciembre.
• El informe del IPC de EE.UU. mostró que las presiones de precios fueron en general mixtas. En términos anuales, la inflación general se aceleró según lo esperado, mientras que la lectura subyacente aumentó a un ritmo más lento de lo proyectado. Los signos de presiones inflacionarias mixtas obligaron a los operadores a reevaluar las expectativas del mercado para la perspectiva de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed).
• Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores anticipan más de un recorte de tasas de interés este año, similar a lo que los funcionarios proyectaron en el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) de diciembre. Antes de los datos de inflación del miércoles, los operadores esperaban que la Fed recortara las tasas de interés solo una vez este año.
• Sin embargo, los funcionarios de la Fed todavía están preocupados por la perspectiva de la inflación en medio de la incertidumbre sobre las políticas entrantes bajo la administración del presidente electo Donald Trump. El presidente del Banco de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo en un discurso en la Cumbre Económica de CBIA el miércoles que el proceso de desinflación está "en marcha"; sin embargo, la perspectiva económica sigue siendo altamente incierta, especialmente en torno a "posibles políticas fiscales, comerciales, de inmigración y regulatorias."
• Mientras tanto, los datos de solicitudes iniciales de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 10 de enero han sido más altos de lo proyectado. Las personas que solicitaron prestaciones por desempleo por primera vez fueron más altas, con 217.000, frente a las estimaciones de 210.000 y la publicación anterior de 203.000. Los datos de ventas minoristas de EE.UU. para diciembre crecieron moderadamente un 0.4%, en comparación con las estimaciones del 0.6% y la lectura de noviembre del 0.8%.

Análisis Técnico: El EUR/USD mantiene la recuperación cerca de 1.0300

El EUR/USD mantiene el rebote cerca de 1.0300 después de ganar terreno desde el mínimo de más de dos años de 1.0175 alcanzado el lunes. El par de divisas principal rebota en la divergencia de momentum y acción del precio. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días formó un mínimo más alto cerca de 35.00, mientras que el par hizo mínimos más bajos.

Sin embargo, la perspectiva del par de divisas compartido sigue siendo bajista ya que todas las medias móviles exponenciales (EMAs) de corto a largo plazo están inclinadas hacia abajo.

Mirando hacia abajo, el mínimo del lunes de 1.0175 será la zona de soporte clave para el par. Por el contrario, el máximo del 6 de enero de 1.0437 será la barrera clave para los alcistas del Euro.