- El Dólar vuelve a flirtear con una ruptura a la baja.
- El apetito de riesgo ante la mejora de los índices PMI de Alemania y la UE.
- El Índice del Dólar se enfrenta a la presión sobre la zona de 103 de nuevo.
El Dólar estadounidense (USD) se hunde con los operadores vendiendo el Dólar en la suposición de que las cifras del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. de este miércoles retrocederán aún más, mientras que las europeas comienzan a cambiar. Los movimientos iniciales se produjeron con los Índices de Gerentes de Compras (PMI) alemanes y europeos, que en casi todos los sectores mostraron una mejora (aunque permaneciendo en territorio de contracción). Una nueva contracción de las cifras del PMI estadounidense a última hora de esta tarde podría significar un colapso para el Dólar.
En el plano económico, como ya se ha mencionado en el párrafo anterior, esta tarde se publicarán las cifras del PMI estadounidense. La cifra de manufactura será especialmente significativa (se espera que se mantenga sin cambios en 47.9). Teniendo en cuenta el movimiento actual de los mercados, podría producirse una nueva venta masiva del Dólar y el DXY podría caer.
Resumen diario de los movimientos en los mercados: Los operadores apuestan por una contracción del PMI con la esperanza de que la Fed reduzca sus tipos de interés
- Las cifras del índice PMI alemán impulsaron al Euro frente al Dólar. El PMI manufacturero alemán se situó en 45.4, frente a los 43.3 anteriores.
- El PMI manufacturero francés también sorprendió al alza, ya que pasó de 44.4 a 46.6.
- En Estados Unidos ya se ha publicado el Mortgate Applicatoins de la Mortgage Bankers Association y se situó en el 3.7%, frente al 10.4% de la semana pasada.
Cerca de las 14:45 GMT S&P Global publicará el Índice de Gerentes de Compras de los principales sectores en Estados Unidos:
- La manufactura para enero se espera que se mantenga sin cambios en 47.9.
- Se espera que el sector servicios se sitúe en 51.0 desde 51.4.
- El índice compuesto se situaría en 50.9, sin expectativas.
- El Tesoro estadounidense colocará una nota a 5 años en los mercados cerca de las 18:00.
- Los mercados de acciones operan al alza tras la evolución positiva de las cifras del PMI alemán y de la UE. Todos los índices europeos suben más de un 1%. En EE.UU., Netflix publicó cifras de suscripciones mejores de lo esperado, lo que disparó al Nasdaq antes de la campana de apertura estadounidense.
- La herramienta FedWatch de CME Group muestra que los mercados están valorando en un 97.4% la posibilidad de una decisión de tasas sin cambios el 31 de enero, con una pequeña probabilidad del 2.6% de un recorte.
- El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se hunde y flirtea con regresar por debajo del 4%, ya que el apetito de riesgo vuelve a los mercados.
Análisis Técnico del Índice del Dólar: El PMI asestará un golpe a la recuperación del Dólar en 2024
El Índice del Dólar (DXY) cae después de que Europa informara de dos cifras alcistas en el PMI de Manufactura. Aunque las dos cifras europeas siguen en contracción, esto no significa que la UE esté fuera de peligro todavía, o que esté superando a los EE.UU.. Las cifras del PMI de EE.UU. de esta tarde podrían provocar más pérdidas para el Dólar si las cifras son decepcionantes, o devolver al Dólar a su nivel anterior en el comercio asiático si sorprenden al alza.
Hay algunos datos económicos que aún podrían servir de argumento para que el DXY vuelva a superar esas dos medias móviles y se escape. Buscamos 104.44 como primer nivel de resistencia al alza, en la forma de la SMA de 100 días. Si eso también se dispersa, nada impedirá que el DXY se dirija a 105.88 o 107.20, el máximo de septiembre.
Una trampa alcista parece estar en marcha, donde los alcistas del Dólar fueron sorprendidos comprando en el Dólar cuando rompió por encima de la SMA de 55 días y la de 200 días en el comercio de la semana pasada. Los precios podrían caer sustancialmente y obligar a los alcistas a vender sus posiciones con pérdidas. De este modo, el DXY caería primero hasta 102.60, en la línea de tendencia ascendente desde septiembre. Una vez por debajo, la recesión se abriría hacia 102.00.
Preguntas frecuentes sobre el Dólar estadounidense
¿Qué es el Dólar estadounidense?
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias.
Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
¿Cómo afectan al Dólar las decisiones de la Reserva Federal?
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés.
Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
¿Qué es el Quantitative Easing y cómo influye en el Dólar?
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
¿Qué es el endurecimiento cuantitativo y cómo influye en el Dólar estadounidense?
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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