- El índice DXY observó pérdidas y retrocedió hacia 102.00.
- Thomas Barkin afirmó que si la inflación baja, la Fed responderá.
- La atención de los inversores está puesta en los datos del PCE del viernes.
El Índice del Dólar estadounidense (USD), que cotiza a 102.00, se encuentra actualmente inmerso en una tendencia bajista, fuertemente influenciada por la caída de los rendimientos y los comentarios moderados de Thomas Barkin, presidente de la Reserva Federal (Fed), que alimentaron nuevas apuestas a la baja sobre las próximas decisiones de la entidad.
Las perspectivas moderadas de la Fed, junto con el enfriamiento de las cifras de inflación, han contribuido recientemente a la debilidad del Dólar estadounidense, ya que la entidad señaló que sus funcionarios prevén más recortes de tipos de lo esperado en 2024. En consonancia con esto, las cifras del gasto en consumo personal (PCE) de noviembre, que se publicarán el viernes, podrían afectar a la dinámica de precios del Dólar, ya que podrían dar más fuerza al caso de recortes de tasas más tempranos el próximo año.
Movimientos de los mercados: El Dólar cae por la bajada de los rendimientos y los comentarios moderados de Barkin
- El Dólar estadounidense está experimentando pérdidas, reanudando su senda bajista influido por la caída de los rendimientos y los comentarios moderados de Thomas Barkin. Los datos del sector inmobiliario no lograron provocar una reacción en el Dólar.
- Las estadísticas de viviendas iniciadas para el mes de noviembre informadas por la Oficina del Censo de los EE.UU. se ubicaron en 1.56M, contra el consenso de 1.36M y la cifra anterior de 1.359M.
- Los permisos de construcción de noviembre cayeron sorprendentemente a 1.46 millones, por debajo del consenso de 1.47 millones y de la cifra anterior de 1.498 millones.
- La atención de los mercados se centra en el próximo informe del Índice de Precios del Consumo Personal Subyacente (PCE) del viernes, que informará sobre las tendencias del gasto y las presiones inflacionistas.
- Las tasas de los bonos estadounidenses a 2, 5 y 10 años, que actualmente cotizan al 4.43%, 3.90% y 3.91%, respectivamente, están experimentando una tendencia a la baja, lo que reduce la demanda de dólares.
- Thomas Barking se mostró optimista sobre las perspectivas de inflación, comentando que la demanda y la inflación se están normalizando y que se está avanzando bien. A continuación señaló que la banca responderá si la inflación continúa por esta senda.
- Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados anticipan posibles recortes de tasas para marzo de 2024.
Análisis técnico: Continúa el dominio bajista, los alcistas no logran mantener el impulso
La pendiente negativa y el territorio del Índice de Fuerza Relativa (RSI) sugieren una continuación del impulso bajista que se alinea con las barras rojas ascendentes de la Divergencia de Convergencia de la Media Móvil (MACD). Esto se produce después de que los alcistas ganaran algo de terreno en la última sesión, pero no consiguieran mantenerlo para seguir avanzando.
Mientras tanto, en un nivel más macroeconómico, el índice se mantiene por debajo de las medias móviles simples (SMA) de 20, 100 y 200 días, lo que habla del dominio generalizado de las ventas. Esta continua postura bajista refleja un firme control por parte de los osos.
Niveles de soporte: 101.80,101.50, 101.30.
Niveles de resistencia: 103.30 (SMA de 20 días), 103.50 (SMA de 200 días), 104.00.
Preguntas frecuentes sobre la inflación
¿Qué es la Inflación?
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
¿Qué es el Índice de Precios al Consumo (IPC)?
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
¿Cuál es el impacto de la inflación en el cambio de divisas?
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
¿Cómo influye la inflación en el precio del Oro?
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla.
Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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