El Dólar estadounidense intenta mantener las ganancias por cuarto día consecutivo a pesar del IPC plano
- El Dólar estadounidense ve reducidas a la mitad las ganancias anteriores después de que la inflación de noviembre se ajuste a las expectativas.
- Los operadores aumentan las apuestas por un último recorte de tasas la próxima semana por parte de la Fed.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza en torno a 106.50 y no logra subir más.
El Dólar estadounidense (USD) mantiene ganancias menores el miércoles después de que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. se ajustara en gran medida a las expectativas. Sin grandes sorpresas, la inflación general mensual se situó en 0.3% mientras que la medida de inflación subyacente mensual también subió un 0.3%. Inmediatamente después de los datos, el Dólar se relajó y aumentaron las apuestas por un recorte de tasas en diciembre.
Todos los datos de EE.UU. para este miércoles ya se han publicado. El enfoque principal ahora se trasladará al jueves con el Índice de Precios de Producción de EE.UU. y el Índice de Precios de Importación/Exportación más ligero el viernes. El jueves, el enfoque se trasladará a Europa, donde el Banco Central Europeo está listo para entregar su última decisión de tasas para 2024.
Resumen diario de los mercados: Aumentan las apuestas por recorte de tasas
- La publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para noviembre no fue una sorpresa:
- La inflación general mensual fue como se esperaba en 0.3%, desde 0.2%. El indicador anual subió a 2.7% desde 2.6%.
- La inflación subyacente mensual aumentó un 0.3%, el mismo ritmo que el mes anterior. La medida subyacente anual también se mantuvo estable en 3.3%.
- Las acciones están desechando su rendimiento negativo de este miércoles. Las acciones europeas están volviendo a terreno positivo mientras que las acciones estadounidenses están subiendo.
- La herramienta FedWatch del CME está valorando otro recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en la reunión del 18 de diciembre con un 86.1%. Hay un 13.9% de probabilidad de que las tasas se mantengan sin cambios.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 4.21%, retrocediendo un poco desde su pico de esta semana en 4.24% el martes.
Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: La ventana de oportunidades se está cerrando rápidamente
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está definiendo un rango que podría mantenerse hasta el próximo año dado la cantidad limitada de puntos de datos restantes. La publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. probablemente determinará si ese rango será entre 105.50 y 107.00 o entre 105.50 y 108.00.
Los alcistas del Dólar estadounidense han recuperado 106.52 (máximo del 16 de abril), lo cual fue una dura negociación. El siguiente nivel es el redondo de 107.00 y 107.35 (máximo del 3 de octubre de 2023). Más arriba, surge el máximo del 22 de noviembre en 108.7.
Mirando hacia abajo, el nivel pivotal en 105.53 (máximo del 11 de abril) entra en juego antes de dirigirse a la región de 104. Si el DXY cae hasta 104.00, la gran cifra y la media móvil simple de 200 días en 104.03 deberían atrapar cualquier formación de cuchillo cayendo.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario
El sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
