El Dólar estadounidense cerrará la semana en positivo a pesar de la incertidumbre por la amenaza de aranceles
- El Dólar estadounidense se consolida antes del cierre de esta semana.
- Se espera que el fin de semana sea agitado con el sábado, EE.UU. imponiendo aranceles a México y Canadá.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se aleja aún más de 108.00 y se sitúa cerca del nuevo máximo semanal en 108.37.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense frente a seis monedas principales y actualmente cotiza en 108.35 al momento de escribir, se dirige al alza el viernes después de recibir varios vientos favorables justo antes del fin de semana. El primer viento favorable proviene del presidente de EE.UU., Donald Trump, quien anunció una primera ola de aranceles a México y Canadá. La administración Trump impondrá aranceles del 25% sobre aproximadamente 900.000 millones de dólares en bienes de Canadá y México, informa Bloomberg. El presidente de EE.UU. también amenazó con imponer aranceles del 100% a las naciones BRICS si intentan reemplazar al Dólar estadounidense con una nueva moneda en el comercio internacional.
El segundo viento favorable proviene del diferencial de tasas entre EE.UU. y varios otros países. Por ejemplo, este viernes la publicación de la inflación en Alemania impulsó las apuestas de recorte de tasas para el Banco Central Europeo (BCE). Esto amplía aún más la brecha entre los rendimientos de EE.UU. y los europeos, impulsando un Dólar estadounidense más fuerte.
Desafortunadamente, la reciente publicación de los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de diciembre no pudo ampliar aún más ese diferencial de tasas. Con todos los elementos aproximadamente en línea con las expectativas, la publicación del PCE se convirtió en un evento sin relevancia.
Digestión diaria de los movimientos del mercado: El lunes podría ser complicado
- Los mercados asiáticos permanecen tranquilos esta semana debido al Año Nuevo Lunar, que comenzó el martes, con los operadores chinos regresando a los mercados el 5 de febrero.
- Se espera volatilidad y nerviosismo en la apertura del lunes si el presidente de EE.UU., Trump, finalmente desata aranceles del 25% sobre Canadá y México.
- Trump reiteró el jueves su amenaza de imponer aranceles del 100% a las naciones BRICS si intentan reemplazar al Dólar estadounidense (USD) con una nueva moneda en el comercio internacional. Trump publicó en TruthSocial: "Vamos a exigir un compromiso de estos países aparentemente hostiles de que no crearán una nueva moneda BRICS, ni respaldarán ninguna otra moneda para reemplazar al poderoso Dólar estadounidense o, enfrentarán un arancel del 100%," y continuó "no hay posibilidad de que BRICS reemplace al Dólar estadounidense en el comercio internacional, o en cualquier otro lugar, y cualquier país que lo intente debería decir hola a los aranceles, y adiós a América!"
- Se han publicado los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. para diciembre:
- El PCE general mensual subió 0.2% desde 0.1% en noviembre, como se esperaba.
- El PCE subyacente mensual saltó a 0.3% desde 0.1% el mes anterior, en línea con las estimaciones.
- El Índice de Gerentes de Compras de Chicago para enero fue de 39.5, una ligera falta respecto al 40 esperado, viniendo de 36.9 en la lectura anterior.
- A pesar de la amenaza de aranceles, las acciones son positivas con los futuros de acciones estadounidenses listos para una apertura positiva en la campana de apertura de Nueva York.
- La herramienta FedWatch del CME proyecta una probabilidad del 82.0% de que no haya cambios en la tasa de política de la Fed para su próxima reunión el 19 de marzo.
- El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. se negocia alrededor del 4.51%, rebotando al alza después de alcanzar un nuevo mínimo de enero en 4.484% el jueves.
Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: Los riesgos se acercan
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) enfrentará un fin de semana inestable mientras los mercados permanecen cerrados hasta la mañana del lunes en Asia. Con los aranceles impuestos a Canadá y México tan pronto como el sábado, los operadores no podrán mover posiciones hasta que los mercados asiáticos abran, lo que significa que la volatilidad está destinada a aumentar. Una vez que comience la sesión europea, el polvo comenzará a asentarse sobre cualquier evento que ocurra durante el fin de semana, con el DXY esperado para permanecer atrapado entre 107.30 a la baja y 109.30 al alza.
Una vez que se haya alcanzado el nivel de 108.00, el siguiente nivel para recuperar pérdidas anteriores es 109.30 (máximo del 14 de julio de 2022 y línea de tendencia ascendente). Más arriba, el siguiente nivel al alza a alcanzar antes de avanzar más sigue siendo 110.79 (máximo del 7 de septiembre de 2022).
A la baja, la media móvil simple (SMA) de 55 días en 107.67 y el máximo del 3 de octubre de 2023 en 107.35 actúan como un doble soporte para el precio del DXY. Por ahora, eso parece estar manteniéndose, aunque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) aún tiene algo de espacio para la baja. Por lo tanto, es mejor buscar 106.52 o incluso 105.89 como mejores niveles.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico diario
Bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
(Esta historia fue corregida el 31 de enero a las 13:15 GMT para decir 'El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. cotiza alrededor del 4.524%, rebotando al alza después de alcanzar un nuevo mínimo de enero en 4.484% el jueves.', no ' en 4.484% en xxx.')
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
