El Dólar estadounidense inicia una racha de ganancias el lunes
- El Dólar estadounidense sube por quinto día consecutivo frente a casi todos sus principales pares del G20.
- Los mercados se están asustando con la idea de que la política de la Fed en 2025 podría ser más restrictiva de lo anticipado.
- El Índice del Dólar (DXY) se dispara a 110.00, buscando consolidación en estos niveles superiores.
El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube por quinto día consecutivo y orbita en niveles no vistos desde noviembre de 2022 mientras los operadores reflexionan sobre sus perspectivas de la tasa de política de la Fed para 2025. El movimiento se produce después de que los mercados se pusieran al día con el reciente informe de Nóminas no Agrícolas de diciembre, publicado el viernes, y se ajustaran a la nueva narrativa de que la Reserva Federal (Fed) sería más restrictiva y mantendría las tasas estables por más tiempo, con las posibilidades de varios recortes de tasas de interés en 2025 disminuyendo.
El calendario económico de EE.UU. está bastante tranquilo en la antesala de la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) el miércoles y las Ventas Minoristas el jueves. Al menos este lunes será un comienzo muy tranquilo, con solo unas pocas subastas de bonos menores en la agenda. Mientras tanto, los operadores pueden evaluar sus próximos movimientos antes de la inauguración del presidente electo Donald Trump la próxima semana.
Qué mueve el mercado hoy: Las acciones caen en picado
- A las 16:30 GMT, el Tesoro de EE.UU. asignará un bono a 3 meses y otro a 6 meses.
- A las 19:00 GMT, se publicará el Estado del Presupuesto de diciembre. Se espera que el déficit se reduzca a 62 mil millones $ desde 367 mil millones $.
- Las acciones están cayendo, arrastradas por la venta de acciones de Nvidia. La caída se produce después de que varias grandes empresas como Microsoft hayan cancelado sus grandes pedidos de los últimos racks de servidores de chips de Nvidia.
- La herramienta CME FedWatch proyecta una probabilidad del 97,3% de que las tasas de interés se mantengan sin cambios en los niveles actuales en la reunión de enero. Se espera que la Reserva Federal (Fed) siga dependiendo de los datos con incertidumbres que podrían influir en la trayectoria de la inflación una vez que el presidente electo Donald Trump asuma el cargo el 20 de enero.
- Los rendimientos de EE.UU. están disminuyendo ligeramente. El bono de referencia a 10 años está en 4,770%, por debajo del nuevo máximo de nueve meses de 4,798% visto en el comercio asiático el lunes.
Análisis técnico del Índice del Dólar: Entrada de refugio seguro
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está en los últimos siete días antes de que el presidente electo Donald Trump asuma el cargo. Con la narrativa del mercado cambiando hacia una política monetaria de la Fed más restrictiva y prolongada, las posibilidades de que la Fed ni siquiera recorte en 2025 podrían ser muy plausibles. En ese caso, las ramificaciones para el Dólar serían que el Índice del Dólar estadounidense aumentaría aún más.
Al alza, la barrera psicológica de 110.00 necesita mantenerse, y debe verse una consolidación por encima de ella para que el rally avance. Más arriba, 110.79 sigue siendo el próximo gran nivel al alza a alcanzar. Una vez más allá de allí, es bastante un tramo hasta 113.91, el doble techo de octubre de 2022.
A la baja, la primera barrera a la baja es 107.35, que ahora se ha convertido en soporte. El siguiente nivel que podría detener cualquier presión de venta es 106.52, con la media móvil simple (SMA) de 55 días en 106.83 reforzando por encima de esta región de soporte.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico diario
Sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
