El Dólar estadounidense se tiñe de rojo tras ventas minoristas decepcionantes
- El Dólar estadounidense ve cómo su repunte se detiene e incluso se revierte después de la publicación de las ventas minoristas de noviembre.
- Los operadores quedaron demasiado impresionados después de la publicación del PMI de servicios de EE.UU., lo que hizo que las ventas minoristas no pudieran impresionar nuevamente.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se desliza desde 107.00 y cae más.
El Dólar estadounidense (USD) ve cómo su repunte se detiene y toma un giro negativo con la cifra de ventas minoristas de EE.UU., que pone un obstáculo en el camino. Con una cifra de 0,7%, superando la estimación de 0,5% para noviembre, la cifra es menos impresionante que el lunes con el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de servicios de EE.UU. Incluso la revisión del número anterior a 0,5%, desde 0,4%, no fue suficiente para que los operadores celebraran y aumentaran su posicionamiento en el Dólar estadounidense. En cambio, el Dólar estadounidense está comenzando a recortar algunas ganancias del día.
Mientras tanto, la Reserva Federal está lista para recortar su tasa de política monetaria el miércoles en 25 puntos básicos, ofreciendo un pequeño escenario de Ricitos de Oro para esta semana, pero el aumento de las expectativas de que la Fed ralentizará su ciclo de recortes de tasas en 2025 mantiene al USD respaldado.
En Europa, el canciller alemán Olaf Scholz perdió su voto de confianza el lunes y se convocaron elecciones anticipadas para el 23 de febrero. La inestabilidad política en Alemania, junto con los recientes problemas en Francia, está resultando en un Euro (EUR) más débil, que representa el 57,6% del peso en el Índice del Dólar estadounidense (DXY).
Resumen diario de los mercados: No cumplió con las expectativas
- Las ventas minoristas de noviembre provocaron cierta decepción:
- Las ventas minoristas mensuales crecieron un 0,7%, superando la estimación de 0,5%. El número anterior se revisó al alza a 0,5%, desde 0,4%.
- Las ventas minoristas excluyendo autos y transporte cayeron a 0,2%, no cumpliendo con la estimación de 0,4% y vieron el mes anterior revisado a 0,2%, desde 0,1%.
- Viendo las revisiones marginales y el pequeño acierto y fallo en los números recientes, los operadores aparentemente están menos inclinados por ahora a aumentar su convicción en el Dólar estadounidense.
- La producción industrial de noviembre sigue en contracción con un 0,1%, incapaz de subir mientras se preveía un crecimiento del 0,3%.
- La Asociación Nacional de Constructores de Viviendas (NAHB) publicará su Índice del Mercado de la Vivienda para diciembre a las 15:00 GMT. Se espera un aumento a 47 desde 46 el mes anterior.
- Las acciones siguen flojas a mitad de este martes con los índices asiáticos y europeos a la defensiva. Los futuros de EE.UU. también muestran signos de fatiga y están bajando menos del 1,0%.
- La herramienta CME FedWatch está valorando otro recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed en la reunión del miércoles con un 95,4%.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 4,38%, retrocediendo desde un nuevo máximo de tres semanas de 4,43%.
Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: Ahí está ese rango nuevamente
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está subiendo de nuevo a 107.00 mientras que bajo el capó del motor, el complejo de bonos está siendo destrozado. Mientras los inversores venden bonos de EE.UU., lo que está provocando un aumento en los rendimientos, la Reserva Federal está lista para recortar las tasas en 25 puntos básicos el miércoles. Los mercados están haciendo su propia tarea y ya están teniendo en cuenta el efecto de las políticas de Donald Trump, lo que podría llevar a la Fed a mantener las tasas o incluso aumentarlas nuevamente para mantener el impulso económico bajo control.
Al alza, 107.00 sigue siendo un nivel clave que necesita ser recuperado con un cierre diario firme por encima de él antes de considerar 108.00. Cuando y si eso finalmente sucede, el nuevo máximo de dos años en 108.07 del 22 de noviembre es el próximo nivel a observar.
Mirando hacia abajo, 106.52 es el nuevo primer nivel de soporte en caso de toma de ganancias. El siguiente en la línea es el nivel crucial en 105.53 (el máximo del 11 de abril), que entra en juego antes de dirigirse a la región de 104. Si el DXY cae hacia 104.00, la media móvil simple de 200 días en 104.19 debería atrapar cualquier formación de cuchillo cayendo.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico diario
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
