El Dólar estadounidense defiende su posición mientras los mercados digieren las minutas del FOMC
- Las minutas de la reunión del FOMC son el próximo evento importante el martes.
- El USD fluctúa después de las cifras positivas de confianza del consumidor del Conference Board antes de que la volatilidad disminuya.
- El presidente electo Trump amenaza con aranceles a México, Canadá y China, impulsando el Dólar.
En la sesión del martes, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una cesta de divisas, fluctuó cerca de 107.00 tras la publicación de datos económicos clave. Mientras tanto, los mercados digieren la amenaza del presidente electo Donald Trump de imponer aranceles a tres de sus mayores socios comerciales y buscan pistas en las minutas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de noviembre.
El Índice del Dólar estadounidense ha mostrado un sesgo alcista, impulsado por datos económicos sólidos y una postura menos moderada de la Reserva Federal (Fed). A pesar de los recientes retrocesos debido a la toma de beneficios y la incertidumbre geopolítica, la tendencia alcista se mantiene intacta. Los indicadores técnicos sugieren una posible consolidación con condiciones de sobrecompra disminuyendo.
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense parece neutral tras los datos de confianza del consumidor, minutas del FOMC
- La confianza del consumidor en Estados Unidos mejoró en noviembre con el índice del Conference Board aumentando de 109.6 a 111.7.
- El Índice de Situación Actual subió 4.8 puntos a 140.9, mientras que el Índice de Expectativas aumentó a 92.3.
- En cuanto a las minutas del FOMC, los funcionarios de la Reserva Federal tuvieron opiniones mixtas sobre futuros recortes de tasas, pero acordaron no señalar claramente la dirección futura de la política.
- Enfatizaron la importancia de centrarse en las tendencias económicas en medio de datos volátiles y reconocieron los desafíos para evaluar el impacto de la tasa de interés neutral en la actividad.
- Las opiniones variaron desde pausar los recortes de tasas si la inflación se mantiene alta hasta acelerarlos si la economía se debilita.
- Después de las minutas del FOMC, la herramienta FedWatch del CME estima una probabilidad del 59% de un nuevo recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed el 18 de diciembre.
- La tasa de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años cayó a 4.29%, desde su reciente máximo de 4.50%.
Perspectiva técnica del DXY: Consolidándose cerca de 107.00, la tendencia alcista se mantiene intacta a pesar de los recientes retrocesos
El DXY se está consolidando después de un fuerte repunte, habiendo retrocedido desde máximos de dos años. El índice se encuentra actualmente rondando los 107.00, cerca del extremo superior de su rango de negociación reciente.
Los indicadores técnicos, como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el Promedio Móvil de Convergencia/Divergencia (MACD), sugieren un potencial de corrección, pero el impulso alcista general sigue siendo fuerte. Es probable que el DXY enfrente resistencia en 108.00 y soporte en 106.00-106.50. Una ruptura por encima de 108.00 señalaría una continuación de la tendencia alcista, mientras que una ruptura por debajo de 106.00 indicaría una corrección más profunda es posible.
Los bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
Autor
Patricio Martín
FXStreet
Patricio es un economista argentino apasionado por las finanzas globales y por comprender los movimientos diarios de los mercados.
