El Dólar estadounidense se sitúa alrededor de 104.00 en el DXY mientras los mercados pasan por el 'quadruple witching'
- El Dólar estadounidense sube por tercer día debido a preocupaciones geopolíticas.
- El Dólar se aprecia a pesar de una caída en los rendimientos de EE.UU. y el compromiso de la Fed de recortar tasas.
- El Índice del Dólar estadounidense intenta por segundo día consecutivo salir del rango de mínimos de marzo.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense (USD) frente a seis monedas principales, logra imprimir un tercer día consecutivo de ganancias, cotizando alrededor de 104.00 en el momento de escribir el viernes. El DXY intenta alejarse del mínimo de 2025 en 103.20 alcanzado el martes, después de que el Financial Times informara que los países europeos están elaborando planes para asumir responsabilidades por la defensa del continente de los Estados Unidos (EE.UU.), incluyendo una propuesta a la administración Trump para una transferencia gestionada durante los próximos cinco a diez años, lo que reconfiguraría la Organización del Tratado del Atlántico Norte (OTAN). El bloque europeo quiere evitar una salida desorganizada de EE.UU. en el tratado.
Mientras tanto, la presión está aumentando con el 2 de abril como fecha límite para que EE.UU. imponga aranceles recíprocos. Varios operadores y analistas están tratando de comprender el impacto que los aranceles podrían tener en los mercados, aunque por ahora, esto sigue siendo incierto. El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, dijo en la conferencia de prensa posterior a la última reunión de la Fed el miércoles que los aranceles deberían tener un efecto transitorio sobre la inflación.
Sin embargo, los mercados parecen creer esas palabras, aunque los operadores siguen siendo escépticos. La última vez que Powell dijo que los efectos eran transitorios, la Fed tuvo que aumentar su tasa de política del 0.25% al 5.5% en la era post-covid cuando la inflación parecía ser persistente, no transitoria. A la Reserva Federal le tomó más de un año confirmar eso.
Qué mueve el mercado hoy: Una pizarra limpia la próxima semana
- Este viernes será marcado como el día del Quadruple Witching o Cuádruple Bruja, un evento en los mercados financieros que ocurre cuando cuatro diferentes conjuntos de futuros y opciones expiran el mismo día, y los inversores deben decidir si vender y recomprar sus posiciones o simplemente venderlas.
- A las 13:05, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, pronunció un discurso principal en la 2ª Conferencia Bienal Macroeconómica del Caribe en Nassau, Bahamas. Williams de la Fed dijo que las tasas neutrales son la mejor posición en este momento para evaluar el impacto de los aranceles.
- A las 15:00 GMT, el presidente de EE.UU., Donald Trump, dará un discurso desde el Despacho Oval.
- Las acciones están cayendo el viernes. En China, los índices Hang Seng y Shanghai Shenzhen cayeron más del 1.50%. Esto alimentó otra caída en las acciones europeas y estadounidenses, que también están bajando más del 1%. Las preocupaciones están aumentando ya que las ganancias corporativas en EE.UU. parecen sombrías, y varios bancos centrales – incluyendo la Reserva Federal, el Banco de Japón y el Banco de Inglaterra – han expresado incertidumbre sobre la economía debido a los aranceles, afectando su toma de decisiones políticas.
- Según la herramienta CME Fedwatch, la probabilidad de que las tasas de interés se mantengan en el rango actual de 4.25%-4.50% en la reunión de mayo es del 83.1%. Para junio, las probabilidades de que los costos de endeudamiento sean más bajos se sitúan en el 70.0%.
- El rendimiento a 10 años de EE.UU. cotiza alrededor del 4.22%, volviendo a su mínimo de cinco meses de 4.10% registrado el 4 de marzo.
Análisis técnico del Índice del Dólar: Podría ir en ambas direcciones
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está subiendo por tercer día consecutivo y ya está cotizando en positivo por el desempeño de esta semana. El cambio sísmico que se materializó a principios de marzo sigue presente. Con la fecha límite de aranceles recíprocos de EE.UU. el 2 de abril acercándose, podría ocurrir un comercio completo de regreso a 106.82 o otra caída hacia 101.90 o incluso 100.62, ya que los mercados están teniendo dificultades para leer y comprender los posibles efectos de estos aranceles en la economía global.
Si el DXY cierra por encima de 104.00 esta semana, podría ocurrir un gran impulso al alza hacia el nivel redondo de 105.00, con la media móvil simple (SMA) de 200 días convergiendo en ese punto y reforzando esta área como una fuerte resistencia. Una vez que se rompa esa zona, una serie de niveles clave, como 105.53 y 105.89, podrían limitar el impulso ascendente.
A la baja, el nivel redondo de 103.00 podría considerarse un objetivo bajista en caso de que los rendimientos de EE.UU. caigan aún más debido a datos deteriorados de EE.UU., con incluso 101.90 sobre la mesa si los mercados capitulan aún más en sus tenencias de Dólar estadounidense a largo plazo.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario
Bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
