El Dólar estadounidense vuelve a estar plano antes de la publicación de las minutas de la Fed
- El Dólar estadounidense se mantiene con algunas ganancias menores el miércoles.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, amplía el alcance de los aranceles a productos farmacéuticos y semiconductores para abril.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se recupera por encima de 107.00 y aún busca dirección esta semana.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense (USD) frente a seis monedas principales, está viendo a los operadores prepararse para la publicación de las minutas de la Reserva Federal (Fed) de su última reunión de política monetaria en enero, con los operadores viendo al DXY bien posicionado en medio de todos los titulares sobre aranceles y geopolítica. Durante la noche, el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, dijo que los aranceles a los automóviles estarán alrededor del 25%, y que las importaciones de productos farmacéuticos y semiconductores se agregarán al mismo esquema para abril. El presidente Trump intentó desviar el primer día de negociaciones, bastante infructuoso, entre Rusia y los funcionarios de EE.UU. sobre un acuerdo de paz en Ucrania, arremetiendo contra estos últimos y sosteniendo que es culpa de Ucrania que no se haya llegado a un acuerdo y que probablemente será difícil de lograr.
En cuanto al calendario económico, todas las miradas se centran en las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la reunión de política de enero de la Reserva Federal (Fed). Las minutas podrían proporcionar algo de apoyo al Dólar estadounidense, que se ha estado debilitando debido a los rendimientos más bajos en EE.UU. Unas minutas bastante de línea dura podrían elevar nuevamente las tasas en EE.UU., eliminar las posibilidades de recortes de tasas para 2025 y ver un Dólar más fuerte como resultado final.
Resumen diario de los mercados: Todos los ojos en el resumen de la Fed
- Las solicitudes hipotecarias semanales ya cayeron sustancialmente esta semana, bajando un 6.6% en comparación con el desempeño de la semana pasada.
- Antes de enfrentar las últimas minutas del FOMC de la Fed, algunos datos sobre el mercado de la vivienda en EE.UU. fueron publicados.
- Los permisos de construcción de enero subieron a 1.483 millones de unidades, superando la estimación de 1.460 millones y desde 1.482 millones en diciembre.
- Los inicios de construcción en enero cayeron a 1.366 millones, por debajo de la estimación de 1.4 millones, viniendo de 1.499 millones.
- A las 19:00 GMT, la Reserva Federal publicará sus notas de enero sobre política monetaria. Cualquier inclinación o matiz de línea dura podría ser suficiente para frenar las expectativas actuales de recortes de tasas para 2025 y podría significar un Dólar estadounidense más fuerte como resultado.
- Las acciones no están teniendo un muy buen día y están todas en rojo en Europa y EE.UU. El índice Shanghai Shenzhen es un caso atípico, cerrando un 0.7% más alto a pesar de la ampliación de aranceles de Trump para incluir medicamentos y chips.
- La herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad del 53.5% de que las tasas de interés se mantengan sin cambios en los niveles actuales en junio.
- El rendimiento a 10 años de EE.UU. se cotiza alrededor del 4.56%, cerca del nivel más alto de esta semana.
Análisis técnico del Índice del Dólar: Todo o nada
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) apenas se mueve ante la reciente ampliación de los aranceles del presidente de EE.UU., Donald Trump. El Dólar apenas se movió a raíz de esto y solo comenzó a subir un poco el martes cuando se concluyó que el primer día de conversaciones entre Rusia y los funcionarios de EE.UU. no tuvo realmente ningún resultado. Con la Fed publicando sus minutas de enero el miércoles, tal vez eso pueda hacer que el DXY se mueva en alguna dirección.
En el lado positivo, el soporte anterior en 107.35 se ha convertido ahora en una firme resistencia. Más arriba, la SMA de 55 días en 107.93 debe ser recuperada antes de reclamar 108.00.
En el lado negativo, busque 106.52 (máximo del 16 de abril de 2024), 106.51 (SMA de 100 días), o incluso 105.89 (resistencia en junio de 2024) como niveles de soporte. A medida que el indicador de impulso del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario muestra espacio para más caída, la SMA de 200 días en 104.96 podría ser un posible resultado.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
