El Dólar estadounidense sube tras los comentarios sorpresa de Barr sobre los requisitos de capital de los bancos de EE.UU.
- El Dólar sube en el mercado estadounidense tras los comentarios sorpresa de Barr de la Fed.
- Todos los ojos están puestos en el primer debate entre Trump y Harris el martes por la noche en Filadelfia.
- El Índice del Dólar retoma su rally y se dirige al alza.
El Dólar estadounidense (USD) está subiendo este martes tras los comentarios sorpresa del Vicepresidente de Supervisión de la Reserva Federal, Michael Barr. Los reguladores estadounidenses están preparados para hacer cambios en su propuesta de reglas de capital bancario. El elemento principal es reducir el impacto esperado en los bancos más grandes a la mitad y eximir a los prestamistas más pequeños de grandes porciones de la medida.
En el frente de los datos económicos, el calendario económico no tiene nada realmente relevante además del debate entre el ex presidente de EE.UU. Donald Trump y la vicepresidenta Kamala Harris. Para finales de esta semana se espera el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. El número será la última pieza de evidencia para que la Fed considere un recorte de 25 o 50 puntos básicos la próxima semana.
Resumen diario de los motores del mercado: Pequeño sprint
- El Índice de Optimismo Empresarial de la NFIB para agosto fue de 91.2, por debajo del 93.6 esperado y bajando desde el 93.7 anterior.
- La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) ha publicado su informe mensual de perspectivas y aún ve una gran cantidad de demanda, a pesar de la reciente desaceleración de la actividad económica global. Suficiente para que la OPEP pronto reinicie su producción a una capacidad más normal y levante sus recortes de producción, que se mantendrán en vigor durante otros dos meses, informa Bloomberg.
- El Vicepresidente de Supervisión de la Reserva Federal, Michael Barr, movió el Dólar estadounidense con sus comentarios sobre las regulaciones para las reglas de capital bancario en el período de silencio antes de la reunión de la Fed del 17-18 de septiembre.
- El Tesoro de EE.UU. está listo para distribuir una nota a 3 años alrededor de las 17:00 GMT.
- Las acciones estadounidenses caen debido a esa regla de requisitos de capital de EE.UU. para los bancos, con todos los índices perdiendo las ganancias anteriores.
- La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 73,0% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed el 18 de septiembre frente a una probabilidad del 27,0% de un recorte de 50 pb. Para la reunión del 7 de noviembre, se espera otro recorte de 25 pb (si septiembre es un recorte de 25 pb) en noviembre con un 31,9%, mientras que hay una probabilidad del 52,9% de que las tasas sean 75 pb (25 pb + 50 pb) y una probabilidad del 15,2% de que las tasas sean 100 (25 pb + 75 pb) puntos básicos más bajas.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 3,68%, marcando un nuevo mínimo para la semana.
Análisis Técnico del Índice del Dólar: Un poco sorprendido
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se relaja este martes después de su rally del lunes, cuando el DXY pudo cruzar al nivel superior del rango en el que ha estado operando desde mediados de agosto. El ligero calendario de datos hace que el Dólar estadounidense opere en rango por ahora, esperando datos más claros para confirmar qué tipo de recorte de tasas de interés obtendrán los mercados la próxima semana de la Fed o cualquier catalizador geopolítico.
La primera resistencia en 101,90 se está preparando para una segunda prueba después de su rechazo la semana pasada. Más arriba, se necesitaría un aumento pronunciado del 2% para llevar el índice a 103,18. El siguiente tramo hacia arriba es muy nebuloso, con la media móvil simple (SMA) de 55 días en 103,40, seguida de la SMA de 200 días en 103,89, justo antes del gran nivel redondo de 104,00.
A la baja, 100,62 (el mínimo del 28 de diciembre) se mantiene fuerte y ya ha hecho que el DXY rebote cuatro veces en las últimas semanas. Si se rompe, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99,58, será el nivel definitivo a tener en cuenta. Una vez que ese nivel ceda, los niveles iniciales de 2023 se acercan a 97,73.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
