El Dólar estadounidense se hunde tras el giro de línea dura de Lagarde frente al moderado Powell

• El Dólar estadounidense continúa en negativo tras la venta masiva del miércoles.
• Los operadores consideran que los bancos centrales se mantienen de línea dura frente a una Fed más bien moderada.
• El Índice del Dólar DXY cotiza en mínimos de noviembre en 102.50.

El Dólar estadounidense (USD) corrije fuertemente por segundo día consecutivo, con una corrección muy dura que comenzó el miércoles durante el discurso del presidente de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), Jerome Powell. Los mercados hicieron caso omiso de todos los comentarios sobre la posibilidad de "más subidas cuando sea necesario" y la libertad que se da la Fed para "reaccionar como considere oportuno para conseguir que la inflación baje del 2%". Lo único que importaba era que las proyecciones del gráfico de puntos mostraban un consenso de recortes de los tipos de interés en 2024.

Mientras tanto, las ventas minoristas y las solicitudes de subsidio de desempleo, que siguen siendo bajas, no fueron más que una gota de agua frente a la enorme potencia de fuego de los bancos centrales que se dieron a conocer hoy. El Banco Nacional Suizo (SNB), el Banco de Inglaterra (BoE) e incluso el Banco Central Europeo (BCE) se mostraron ansiosamente de línea dura y no revisaron su postura mientras la inflación baja. Durante la conferencia de prensa del BCE, Lagarde llegó a decir que no se habían discutido ni estaban sobre la mesa recortes de tasas, lo que supone una divergencia de 180 grados con respecto a la Fed, donde los recortes de tasas están previstos y anunciados para 2024.

Resumen diario: El BCE, de repente más duro que la Fed

• A las 13:30 GMT se publicó una gran cantidad de datos económicos estadounidenses:
  • El índice mensual de precios a la importación pasó de -0.6% en octubre a -0.4% en noviembre.
  • El índice mensual de precios a la exportación se mantuvo estable en el -0.9%.
  • Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron de 221.000 a 202.000. Las solicitudes continuadas pasaron de 1.856.000 a 1.876.000.
  • Las ventas minoristas de noviembre subieron sustancialmente del -0.2% al 0.3%. Las ventas minoristas sin automóviles ni transporte pasaron del 0% al 0.2%.
• Los bancos centrales también tomaron la palabra:
  • El Banco Central Suizo (SNB) mantuvo su tasa sin cambios en el 1.75%.
  • El Banco Central Noruego (Norges Bank) subió 25 puntos básicos, del 4.25% al 4.50%. Esto provocó una apreciación sustancial de la corona noruega frente al Dólar del 2.40% (USD/NOK) en el momento de escribir.
  • El Banco de Inglaterra mantuvo sin cambios su tasa de referencia en el 5.25%. El resultado de la votación fue de 6 votos a favor de mantener el tipo y 3 a favor de una subida de 25 puntos básicos. La Libra esterlina repunta cerca de un 1% frente al Dólar en el momento de escribir.
  • El Banco Central Europeo (BCE) mantuvo sin cambios su tasa de interés en el 4%. Las previsiones de inflación se recortaron unos puntos. El Euro gana un 0.80% frente al Dólar (EUR/USD) en el momento de escribir estas líneas después de que Lagarde, presidenta del BCE, sorprendiera a los mercados diciendo que no se prevén recortes de tasas para 2024 y que ciertamente no se discutieron en esta reunión.
• Con este comentario sorpresa de Lagarde, todas las ganancias europeas se están evaporando. Los futuros de EE.UU. están ligeramente en positivo después de la campana de apertura.
• La herramienta FedWatch del CME Group muestra que los mercados están valorando en un 79.3% la posibilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios en su reunión del 31 de enero. Alrededor del 20.7% espera que se produzca ya el primer recorte.
• Los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cotizan cerca del 3.95%, lo que supone un importante retroceso, ya que los mercados prevén varios recortes para 2024.

Análisis técnico del Índice del Dólar DXY: El BCE le quita fuelle al Dólar

El miércoles por la tarde, tras la última decisión de la Fed sobre los tipos de interés para 2023, el Dólar pasó una dura factura. El gráfico de puntos mostraba recortes para 2024, aunque esto no debería ser nada nuevo para los operadores, ya que los futuros de la Fed ya apuntaban a recortes para 2024 en verano. Con varios otros bancos centrales listos para emitir sus anuncios moderados y predicciones de recortes de tasas para 2024, es sólo cuestión de tiempo antes de que los mercados ajusten sus apuestas a favor del Dólar estadounidense. En el diferencial de tasas, el Dólar sigue siendo una divisa muy rentable, y el billete verde podría volver a recibir una gran afluencia de inversores, lo que haría que el Índice del Dólar DXY volviera a subir.

El Índice del Dólar estadounidense DXY aún podría resurgir a niveles más medios vistos recientemente. El primer nivel a recuperar es 103.00. A continuación, 103.52 - cerca de la media móvil simple (SMA) de 200 días - es el candidato ideal para dirigirse a continuación. A partir de ahí, 104.00 y 104.60 (SMA de 100 días) son los niveles a vigilar.

A la baja, el campo está abierto para un mayor retroceso. El único nivel que se interpone para que el índice DXY se dirija a 101.00 es el mínimo de noviembre cerca de 102.46. Una vez roto, se abre una gran zona hacia 101.00, con 102.00 brevemente como soporte.