- El índice del Dólar DXY ronda los 101.90 puntos, marcando su nivel más bajo desde agosto.
- A pesar de las cifras positivas de las ventas minoristas de noviembre, el Dólar sigue debilitándose.
- El Dólar está sufriendo las consecuencias del anuncio de la Fed del miércoles.
- El rendimiento del bono estadounidense a 2 años cayó a su nivel más bajo desde junio.
El índice del Dólar estadounidense DXY cayó a 101.80, su nivel más débil desde agosto. La inesperada insinuación de la Reserva Federal (Fed) de tres recortes de tasas para 2024 pesa sobre los rendimientos del Tesoro estadounidense y el Dólar.
En la última reunión de la Fed de 2023, la entidad acogió con satisfacción el enfriamiento de las cifras de inflación, y el gráfico de puntos revisado sugiere que los gobernadores de la Fed no prevén ninguna subida de tipos en 2024. Además, prevén una relajación de 75 puntos básicos. Esto significa que las expectativas del mercado se están alineando con la postura del banco central, lo que es aplaudido por los mercados ya que alimenta los flujos de apetito por el riesgo.
Resumen de los mercados: El dDólar pierde terreno, a pesar de los datos positivos de las ventas minoristas; rendimientos de EE.UU. en mínimos de varios meses
- La Fed insinuó una tríada de recortes de tasas previstos para 2024, lo que ejerció presión sobre el Dólar estadounidense.
- El informe de las ventas minoristas de noviembre de la Oficina del Censo de EE.UU. indicó un aumento del 4.1% interanual, un rendimiento más fuerte que el aumento del 2.2% del mes anterior.
- El Departamento de Trabajo de EE.UU. informó de que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 9 de diciembre fueron de 202.000, por debajo del consenso de 220.000 y de las cifras anteriores de 221.000, lo que informa de un mercado laboral inesperadamente saneado.
- Actualmente, los rendimientos de los bonos estadounidenses están bajando, con tasas del 4.35% para el rendimiento a 2 años, del 3.87% para el rendimiento a 5 años y del 3.91% para el rendimiento a 10 años.
- Las proyecciones de la herramienta FedWatch del CME sugieren que los mercados prevén recortes de tasas ya en marzo de 2024.
Análisis Técnico: Los bajistas del índice DXY toman la delantera, los indicadores caen a zona negativa
El histograma del MACD muestra barras rojas ascendentes, una señal típicamente asociada al impulso bajista, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se acerca a condiciones de sobreventa, lo que añade una confirmación más de que los bajistas comandan el movimiento de los precios.
Además, examinando las medias móviles simples (SMA), el índice se posiciona por debajo de las SMA de 20, 100 y 200 días, lo que indica un sesgo bajista dominante en el contexto más amplio. Esto sugiere que, a pesar de la sobreventa del RSI que apunta a un alivio temporal, la presión de venta general sigue siendo fuerte, y los bajistas siguen dictando la acción del precio.
Niveles de soporte: 101.50, 101.30 y 101.00.
Niveles de resistencia: 103.45 (cruce bajista de las SMA de 20 y 200 días), 104.50 (SMA de 100 días) y 104.70.
Preguntas frecuentes sobre el Dólar estadounidense
¿Qué es el Dólar estadounidense?
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias.
Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
¿Cómo afectan al Dólar las decisiones de la Reserva Federal?
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés.
Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
¿Qué es el Quantitative Easing y cómo influye en el Dólar?
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
¿Qué es el endurecimiento cuantitativo y cómo influye en el Dólar estadounidense?
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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