El Dólar estadounidense comienza la semana fuerte con las ventas minoristas en el horizonte
- El Dólar estadounidense encuentra compradores mientras los mercados valoran menos recortes en 2024.
- Las ventas minoristas del jueves serán clave para las apuestas del mercado.
- Datos sólidos de EE.UU. a finales de la semana podrían seguir impulsando el DXY al alza.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de seis divisas, sigue subiendo ya que los mercados están abandonando sus esperanzas de dos recortes por parte de la Reserva Federal (Fed) este año.
La economía de EE.UU. muestra señales mixtas, exhibiendo tanto signos de desaceleración como de resiliencia. La Fed ha indicado que monitoreará los datos entrantes para ajustar el ritmo de su política de relajación monetaria en consecuencia.
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense gana más terreno en un lunes tranquilo
- Las expectativas de relajación de la Fed se moderaron por los sólidos datos de empleo e IPC, con menos recortes de tasas previstos.
- Los oradores de la Fed mantienen una postura cautelosa sobre los recortes de tasas y siguen dependiendo de los datos.
- El IPC general de septiembre subió como se esperaba la semana pasada, mientras que el IPC subyacente fue ligeramente superior al anticipado.
- La tasa supercore se mantuvo sin cambios en el 4.3% interanual, lo que indica una presión persistente sobre los precios.
- Se proyecta que los datos de ventas minoristas de EE.UU. del jueves muestren una fortaleza continua en el gasto del consumidor, respaldada por condiciones económicas favorables.
- Los informes de inventarios empresariales y producción industrial del jueves proporcionarán información sobre la actividad económica general.
Perspectiva técnica del índice del Dólar DXY: El DXY mantiene el impulso alcista, acercándose a condiciones de sobrecompra
El índice DXY mantiene el impulso alcista con indicadores que sugieren condiciones de sobrecompra cerca de la SMA de 100 días crucial. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se están acercando a territorio de sobrecompra, señalando un posible retroceso.
Los soportes se sitúan en 103.00, 102.50 y 10.30, mientras que las resistencias se encuentran en 103.30, 103.50 y 104.00.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Patricio Martín
FXStreet
Patricio es un economista argentino apasionado por las finanzas globales y por comprender los movimientos diarios de los mercados.
