El Dólar estadounidense se debilita mientras el Oro cae por debajo de 3.200$ en un rebote riesgoso

• El Oro cae a 3.182$ en medio de la tregua comercial con China y la disminución de la demanda de refugio seguro.
• El DXY desciende hacia 100.60 mientras la decepción del IPC renueva la especulación sobre recortes de tasas.
• Se espera que la Fed mantenga las tasas estables durante el verano, con el primer recorte previsto para septiembre.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a una cesta de divisas, se debilitó cerca de 100.60 el miércoles, ya que la inflación más baja de lo esperado y las noticias sobre las discusiones en curso sobre la moneda entre EE.UU. y Corea del Sur presionaron al Dólar. El Oro extendió su venta masiva, cayendo por debajo de 3.200$ por onza por primera vez desde el 11 de abril. 

Una pausa en la demanda de ETF en China y un sentimiento geopolítico positivo, que incluye la diplomacia en Oriente Medio y el optimismo comercial con Asia, desencadenaron un cambio más amplio hacia activos más arriesgados. Mientras tanto, los rendimientos en EE.UU. aumentaron, socavando el atractivo del Oro sin rendimiento a pesar de la debilidad del USD. Los operadores ahora miran hacia los datos del PPI y las ventas minoristas más adelante en la semana para obtener más pistas sobre el próximo movimiento de la Fed.

Resumen diario del mercado: Donde hay humo...

• El Oro rompe por debajo de 3.200$ por onza por primera vez desde el 11 de abril, impulsado por una mejora en el apetito por el riesgo y patrones gráficos bajistas.
• El XAU/USD alcanzó 3.182$ a medida que se detuvieron los flujos de ETF en China y el optimismo sobre las conversaciones comerciales de EE.UU. con Japón y Corea del Sur pesó sobre los refugios seguros.
• El IPC de EE.UU. para abril fue suave, con una inflación general del 2.3% interanual, por debajo de las expectativas, y la inflación subyacente estable en 2.8%.
• Phillip Jefferson vicepresidente de la Fed dijo que el progreso en la inflación continúa, pero la perspectiva se ha vuelto incierta debido a posibles choques por aranceles de importación.
• El vicepresidente de la Fed reitera la paciencia, reduciendo la probabilidad de tres recortes de tasas en 2025, con los mercados ahora valorando solo dos.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. subieron a pesar de la inflación suave, reflejando cautela sobre la estabilidad de la deuda a largo plazo.
• La preferencia de la administración Trump por un USD más débil está generando especulaciones sobre presiones cambiarias sobre los socios.
• DXY cede las ganancias posteriores al acuerdo con China, ahora cotizando cerca de 100.60 tras desvanecerse el impulso alcista y regresar el apetito bajista.
• La demanda de bancos centrales e institucionales puede proporcionar protección a la baja para el Oro, pero el impulso favorece un mayor retroceso.
• Los titulares positivos sobre Rusia y Ucrania y la diplomacia de EE.UU. en Oriente Medio continúan apoyando un tono más amplio de riesgo.
• Los mercados de divisas reaccionan a los informes sobre las conversaciones de tipo de cambio entre EE.UU. y Corea del Sur, desencadenando presión sobre el Dólar.
• Las expectativas del mercado ahora muestran un 49.9% de probabilidad de un recorte de tasas de la Fed en septiembre, con tasas vistas cerca del 3.25%-3.50% para finales de 2026.

Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: Los bajistas han vuelto

El DXY está exhibiendo una señal bajista, cotizando cerca de 101.00 con pérdidas menores en el día. La acción del precio se encuentra actualmente en un rango medio entre el mínimo y el máximo de la sesión de 100.27 y 101.02, respectivamente. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca del nivel 50, reflejando un impulso neutral, mientras que el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) muestra presión de compra subyacente. 

El Índice de Fuerza Relativa Estocástico (rápido) se mantiene elevado en los 80, y el Oscilador Último se sitúa en los 50, ambos sugiriendo dinámicas neutrales. El indicador de Poder Alcista y Bajista se sitúa cerca de 0, insinuando un leve sesgo vendedor. Mientras que la media móvil simple (SMA) de 20 días indica cierto potencial al alza, las medias móviles exponenciales (EMA) de 30 y 50 días, junto con las SMA de 100 y 200 días, todas tienden a ser bajistas. Los niveles clave de soporte se observan en 100.68, 100.51 y 100.50, mientras que los niveles de resistencia se sitúan en 100.91, 101.42 y 101.87.