El Dólar estadounidense sube mientras los traders están inquietos por las ganancias de Nvidia
- El Dólar estadounidense cotiza al alza antes de un calendario económico estadounidense tranquilo.
- Los mercados parecen volverse aversos al riesgo antes de las ganancias de Nvidia, beneficiando al Dólar y pesando sobre las acciones tecnológicas chinas y las criptomonedas.
- El Índice del Dólar estadounidense sube ligeramente, cotizando justo por debajo de 101.00 por segundo día consecutivo.
El Dólar estadounidense (USD) borra todas las pérdidas incurridas desde el discurso del pasado viernes del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, con los mercados nerviosos antes de la publicación de las ganancias de Nvidia Corp. (NVDA) después del cierre de EE.UU. y con los temores de recesión volviendo a estar en tendencia. Al ver la reciente desaceleración en algunos números económicos y con el auge en torno a la Inteligencia Artificial (IA) habiendo disminuido un poco, los operadores se preguntan si Nvidia puede mantener su ritmo de crecimiento y su racha de superar las ganancias. Un incumplimiento de las estimaciones podría desencadenar algunos movimientos de aversión al riesgo más agudos, un escenario que pondría al Dólar estadounidense de nuevo en las gracias de los operadores con flujos de refugio seguro desplegándose.
En cuanto al calendario económico de EE.UU., casi no hay datos para digerir en los mercados el miércoles. Esto añade más tensión y expectativas para las ganancias de Nvidia. Ni siquiera se espera que los funcionarios de la Reserva Federal hagan una aparición temprana, ya que sólo el presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, hablará a las 22:00 GMT.
Resumen diario de los mercados: ¿Más por venir?
- En la campana de apertura de EE.UU., el Dólar estadounidense imprime un máximo de sesión en el Índice del Dólar con los operadores poniéndose nerviosos por las ganancias de Nvidia (NVDA). Varios correos electrónicos diarios e informes de bancos y analistas están haciendo que la palabra 'recesión' vuelva a estar en tendencia este miércoles.
- A las 11:00 GMT, la Asociación de Banqueros Hipotecarios ha publicado su Índice semanal de Solicitudes de Hipotecas, esta vez para la semana que finaliza el 23 de agosto. La semana anterior, el índice registró una fuerte caída del 10,1% con el número más reciente llegando al 0,5%.
- El Tesoro de EE.UU. está subastando una nota a 5 años alrededor de las 17:00 GMT.
- El presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, participa en una conversación moderada y sesión de preguntas y respuestas sobre las perspectivas económicas de EE.UU. en el Stanford Club de Georgia a las 22:00 GMT.
- Las acciones en Asia se vieron arrastradas a la baja debido a la caída de las acciones tecnológicas chinas antes de las ganancias de Nvidia más tarde este miércoles. Tanto los índices europeos como los estadounidenses están bastante planos.
- La herramienta Fedwatch del CME muestra una probabilidad del 63,5% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en septiembre frente a una probabilidad del 36,5% de un recorte de 50 pb. Otro recorte de 25 pb (si septiembre es un recorte de 25 pb) se espera en noviembre con un 42,5%, mientras que hay una probabilidad del 45,4% de que las tasas estén 75 pb (25 pb + 50 pb) por debajo de los niveles actuales y una probabilidad del 12,1% de que las tasas estén 100 (25 pb + 75 pb) puntos básicos más bajas.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 3,83%, bastante estable por segundo día consecutivo.
Análisis Técnico del Índice del Dólar DXY: En modo de recuperación
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está viendo cómo un factor muy extraño dicta la dirección. La hipótesis es muy sencilla: si las ganancias de Nvidia vuelven a superar las expectativas, es probable que una nueva oleada de flujos de apetito de riesgo impulse al alza las acciones y a la baja el Dólar estadounidense. Si las ganancias caen en línea con las expectativas o por debajo de ellas, se espera que el Dólar estadounidense repunte y que los flujos de aversión al riesgo envíen a la renta variable hacia el sur.
Para recuperarse, el DXY tiene un largo camino por delante. En primer lugar, 101,90 es el nivel que hay que recuperar. Se necesitaría una fuerte subida del 2% para que el índice alcanzara los 103,18 desde los actuales 101,00. Un nivel de resistencia muy fuerte cerca de 104,00 no sólo tiene un valor técnico fundamental, sino que también cuenta con la media móvil simple (SMA) de 200 días como segundo peso pesado para limitar la acción de los precios.
A la baja, 100,62 (el mínimo del 28 de diciembre) intenta mantener el soporte, aunque parece bastante débil. Si se rompe, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99,58, será el último nivel a tener en cuenta. Una vez que ese nivel ceda, los primeros niveles de 2023 se aproximarán a 97,73.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico diario
Los bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
