El Dólar estadounidense opera lateralizado tras el IPC de EE.UU.
- El Dólar estadounidense revierte las pérdidas anteriores y sube.
- Los datos del IPC de EE.UU. para agosto resultan un poco más fuertes en el segmento subyacente y solo apoyan un recorte de tasas de 25 puntos básicos.
- El Índice del Dólar estadounidense se recupera y prueba los 101,90 al alza.
El Dólar estadounidense (USD) cae este miércoles tras la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para agosto. Aunque el componente general fue menor, la inflación subyacente mensual aumentó un poco. Esto fue una sorpresa, ya que los mercados esperaban que la inflación disminuyera aún más y abriría la puerta a un recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal de EE.UU. y su Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) la próxima semana.
En el frente de los datos económicos, todos los datos de este miércoles ya se han publicado. El enfoque ahora se desplazará al otro lado del Atlántico con el Banco Central Europeo (BCE) el jueves. Será importante ver qué mensaje entregarán el BCE y su presidenta Christine Lagarde.
Digest diario de los movimientos del mercado: El IPC asegura un recorte de 25 puntos básicos
- Una encuesta de CNN reveló que el 63% de los espectadores vieron a Harris como la ganadora del debate de las elecciones presidenciales, informó Bloomberg.
- A las 11:00 GMT, la Asociación de Banqueros Hipotecarios publicó su número semanal de Solicitudes de Hipotecas para la semana que terminó el 6 de septiembre. La semana anterior hubo un aumento del 1,6%, y esta semana fue del 1,4%.
- A las 12:30 GMT, se publicará el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para agosto:
- La inflación general mensual del IPC se mantuvo sin cambios como se esperaba en 0,2%.
- La inflación general anual del IPC fue del 2,5%, desde el 2,9%.
- La inflación subyacente mensual del IPC subió al 0,3%, desde el 0,2%.
- La inflación subyacente anual del IPC se mantuvo estable en 3,2%.
- A las 17:00 GMT, el Tesoro de EE.UU. asignará notas a 10 años.
- Las acciones estadounidenses están divididas con el Dow Jones bajando un 1%, el S&P 500 bajando un 0,5% y el Nasdaq intentando ponerse en verde este miércoles.
- La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 67,0% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed el 18 de septiembre, frente a una probabilidad del 33,0% de un recorte de 50 pb. Para la reunión del 7 de noviembre, se espera otro recorte de 25 pb (si septiembre es un recorte de 25 pb) con una probabilidad del 27,2%, mientras que hay una probabilidad del 53,2% de que las tasas sean 75 pb (25 pb + 50 pb) y una probabilidad del 19,6% de que las tasas sean 100 (25 pb + 75 pb) puntos básicos más bajas.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. se negocia en 3,64%, y rebota desde su nuevo mínimo de 15 meses en niveles no vistos desde mediados de junio de 2023.
Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: Pequeña corrección después del IPC
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está atrapado en un rango entre 101.90 al alza y 100.62 a la baja desde que comenzó septiembre. Los mercados aún esperan claridad de los datos de EE.UU. sobre si el recorte de tasas de interés de la Fed la próxima semana será de 25 o 50 puntos básicos. Se espera que la publicación del IPC de EE.UU. el miércoles dé algo más de claridad o incluso una respuesta a esa pregunta.
La primera resistencia en 101.90 se está preparando para una segunda prueba después de su rechazo la semana pasada. Más arriba, se necesitaría un aumento pronunciado del 1,2% para llevar el índice a 103.18. El siguiente tramo hacia arriba es muy nebuloso, con la media móvil simple (SMA) de 55 días en 103.40, seguida por la SMA de 200 días en 103.89, justo antes del gran nivel redondo de 104.00.
A la baja, 100.62 (el mínimo del 28 de diciembre) se mantiene fuerte y ya ha hecho que el DXY rebote cuatro veces en las últimas semanas. Si se rompe, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99.58, será el nivel definitivo a tener en cuenta. Una vez que ese nivel ceda, los niveles iniciales de 2023 se acercan a 97.73.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario
El sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
