El Dólar estadounidense registra leves ganancias mientras los inversores esperan directrices
- El Dólar estadounidense experimenta ganancias modestas ya que la moneda parece haber alcanzado un techo después de un furioso repunte en octubre.
- El rendimiento económico continuo sigue siendo un tema importante que sustenta los mayores rendimientos del Tesoro de EE.UU. y la fortaleza del USD.
- El informe del Libro Beige de la Fed del miércoles y las cifras del PMI de S&P del jueves serán importantes.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de seis divisas, ve ganancias modestas en medio de la toma de beneficios después de un repunte sostenido. Las acciones estadounidenses están retrocediendo mientras los rendimientos del Tesoro y el USD continúan fortaleciéndose.
De hecho, se espera que las previsiones de crecimiento actualizadas del Fondo Monetario Internacional (FMI) favorezcan a la economía estadounidense, contribuyendo a la tendencia continua de rendimiento económico superior de EE.UU. frente a sus pares y apoyando al USD, lo que podría desencadenar una postura más cautelosa entre los funcionarios de la Reserva Federal (Fed).
Por ahora, los mercados están apostando por altas probabilidades de dos recortes de tasas de 25 pb por parte de la Fed en 2024, pero todo dependerá de los datos entrantes.
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense sube en medio de la caída del mercado de renta variable y el aumento de los rendimientos del Tesoro
- Se espera que las previsiones de crecimiento actualizadas del FMI muestren que la economía estadounidense sigue superando a la mayoría de las otras economías principales, lo que sustenta los mayores rendimientos del Tesoro y la fortaleza del USD.
- Los mayores rendimientos del Tesoro están atrayendo entradas de capital extranjero, proporcionando un mayor soporte al Dólar estadounidense.
- Los mercados de renta variable están cayendo con una toma de beneficios generalizada después de un fuerte repunte en 2021.
- Las preocupaciones geopolíticas sobre el conflicto entre Ucrania y Rusia y las tensiones en Oriente Medio están añadiendo a este entorno de aversión al riesgo.
- El tema de la divergencia sigue vivo y bien con la economía estadounidense continuando superando a la mayoría de las otras economías principales.
Perspectiva técnica del DXY: El DXY se dispara por encima de la SMA de 200 días, enfrenta resistencia
El índice DXY superó la SMA de 200 días, pero el debilitamiento del impulso de compra sugiere que podría tener dificultades para establecerse por encima de ella. En consecuencia, el índice podría involucrarse en un comercio lateral a corto plazo. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) permanece plano dentro del territorio de sobrecompra, y el MACD muestra barras verdes planas.
Los niveles de soporte se encuentran en 103.50, 103.30 y 103.00, mientras que los niveles de resistencia están en 103.80, 104.00 y 104.30.
Los bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
Autor
Patricio Martín
FXStreet
Patricio es un economista argentino apasionado por las finanzas globales y por comprender los movimientos diarios de los mercados.
