- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza ligeramente al alza en torno a 102.60.
- Los mercados se mantendrán tranquilos el lunes, ya que los operadores estadounidenses están al margen celebrando el feriado de MLK.
- Los inversores digieren los datos de inflación de EE.UU. de diciembre de la semana pasada.
El Dólar estadounidense (USD) está disfrutando de ligeras ganancias con el DXY operando en 102.60, mientras los operadores estadounidenses celebran el feriado de Martin Luther King Jr. No se esperan aspectos relevantes en la sesión, y los mercados aún están digiriendo las lecturas de inflación de EE.UU. de la semana pasada desde diciembre.
La postura moderada de la Fed, basada en dar la bienvenida al enfriamiento de la inflación y no proyectar subidas de tasas en 2024, ha debilitado recientemente al USD y parece estar compensando la resistencia de la economía estadounidense mientras que otros bloques económicos se debilitan. A pesar de las cifras más altas del IPC, el mercado sigue siendo terco y espera que la Fed inicie su ciclo de flexibilización más temprano que tarde, y las lecturas suaves del IPP dieron a los mercados un motivo para apostar por un enfoque menos agresivo.
El resumen diario mueve al mercado: El Dólar estadounidense registra leves ganancias después de la publicación del IPC
- La semana pasada, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. reveló que el índice de precios al consumidor (IPC) subió al 3.4% interanual en diciembre, superando el 3.1% de noviembre y el 3.2% previsto.
- El IPC subyacente cayó al 3.9%, por debajo del 4% de noviembre, pero superior al 3.8% esperado.
- El índice de precios al productor (IPP) de EE.UU. para la demanda final aumentó un 1% anual en diciembre, ligeramente por debajo de las expectativas del mercado del 1.3% y por encima del aumento revisado del 0.8% en noviembre.
- El IPP subyacente anual, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, aumentó un 1.8% en diciembre, cayendo por debajo tanto de la lectura de noviembre como de las estimaciones de los analistas de 2% y 1.9% respectivamente. El IPP subyacente mensual se mantuvo sin cambios por tercer mes consecutivo.
- Por ahora, la herramienta CME FedWatch muestra que las probabilidades de recortes de tasas en marzo y mayo siguen siendo elevadas en el 70% y el 66%, respectivamente.
- Esta semana, EE.UU. publicará las cifras de ventas minoristas de diciembre y el Libro Beige de la Fed, que pueden tener un impacto en esas expectativas.
Análisis técnico: El DXY gana algo de tracción, las perspectivas aún no son alcistas
Desde el punto de vista del análisis técnico, el gráfico diario refleja que el DXY ganó algo de tracción. La pendiente positiva en el índice de fuerza relativa (RSI) dentro de territorio positivo sugiere un aumento en la presión de compra. Este aspecto optimista se refleja en la divergencia de convergencia de la media móvil (MACD), con sus barras verdes planas que apuntan a una estabilización del sentimiento alcista.
Sin embargo, el DXY se mantiene por encima de la media móvil simple de 20 días (SMA) pero por debajo de las SMA de 100 y 200 días. Esto apuntala una sensación de dominio bajista en la tendencia más amplia, pero los osos necesitan elevar su juego para recuperar el control a corto plazo, ya que los alcistas han logrado mantener al par por encima de la SMA a corto plazo. Por lo tanto, en las perspectivas técnicas a corto plazo, parece que el impulso alcista tiene ventaja a pesar de los matices bajistas debido a la posición en las SMA a largo plazo.
Niveles de soporte: 102.30, 102.00 (SMA de 20 días), 101.80.
Niveles de resistencia: 102.70, 102.80, 103.00.
Preguntas frecuentes sobre el Dólar estadounidense
¿Qué es el Dólar estadounidense?
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias.
Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
¿Cómo afectan al Dólar las decisiones de la Reserva Federal?
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés.
Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
¿Qué es el Quantitative Easing y cómo influye en el Dólar?
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
¿Qué es el endurecimiento cuantitativo y cómo influye en el Dólar estadounidense?
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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