El Dólar extiende pérdidas por datos económicos débiles
- Las ventas minoristas de EE.UU. de diciembre fueron más bajas de lo esperado, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales aumentaron.
- Los operadores monitorean las políticas del presidente electo Trump y los posibles cambios en los aranceles, lo que añade incertidumbre al panorama económico global.
- Las publicaciones de datos mixtos llevan a los inversores a reevaluar las expectativas de tasas a corto plazo, pero la trayectoria a largo plazo del Dólar sigue siendo constructiva.
El Índice del Dólar Estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, extendió su corrección alrededor del nivel de 109.00 el jueves. El desempeño inferior de esta semana se debe principalmente a la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU., lo que socavó el atractivo del Dólar debido principalmente a los datos débiles de diciembre.
Resumen diario de los mercados: El USD se mantiene débil tras datos de nivel medio
- Las ventas minoristas de diciembre fueron ligeramente inferiores a lo esperado, aumentando solo un 0.4% en lugar del 0.6% anticipado. Mientras tanto, el resultado de noviembre se revisó del 0.7% al 0.8%.
- Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales para mediados de enero fueron de 217K, un aumento notable en relación con la cifra revisada anterior de 203K.
- La encuesta de manufactura de la Fed de Filadelfia sorprendió al alza con 44.3, mejorando desde el -16.4 anterior (posteriormente revisado a -10.9), y muy por encima del -5.0 anticipado.
- El índice del mercado de la vivienda NAHB para enero se proyecta en 45, ligeramente por debajo de 46, señalando vientos en contra modestos en el sector de la vivienda.
- Los mercados de renta variable cayeron el jueves mientras los operadores tomaban beneficios relacionados con jugadas de inflación más suave del miércoles.
- Las expectativas de la Fed permanecen ancladas por los datos de la herramienta CME FedWatch, que indican una probabilidad del 97.3% de una política sin cambios en la reunión de este mes.
- Los rendimientos de referencia cayeron con el bono del Tesoro a 10 años retrocediendo a alrededor del 4.65%, por debajo de su pico del 4.80% del martes.
Perspectiva técnica del DXY: Breve respiro pero la imagen general sigue siendo alcista
El Índice del Dólar Estadounidense se mantiene bajo presión por debajo de 109.00 después del retroceso impulsado por los rendimientos de esta semana. La toma de beneficios ha contribuido a las pérdidas recientes, pero la perspectiva a largo plazo sigue siendo favorable ya que el DXY ronda cerca de picos de varios años.
Significativamente, la media móvil simple (SMA) de 20 días rechazó una venta más profunda y se mantiene como una línea de soporte robusta para los operadores alcistas. Aunque son posibles retrocesos a corto plazo, especialmente si más datos de EE.UU. sorprenden a la baja, la tendencia alcista general del Dólar podría reafirmarse rápidamente a medida que los mercados sopesan la inflación persistente y el enfoque gradual de la política de la Fed.
Tasas de interés de EE.UU. FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
Autor
Patricio Martín
FXStreet
Patricio es un economista argentino apasionado por las finanzas globales y por comprender los movimientos diarios de los mercados.
