El Dólar estadounidense intenta evitar otra caída antes de la reunión de la Fed del miércoles
- El Dólar estadounidense se mantiene plano al inicio de la sesión de negociación en EE.UU.
- Reacción limitada como se esperaba en los datos de ventas minoristas.
- El Índice del Dólar se aleja del mínimo del año, aunque con un rebote muy marginal.
El Dólar estadounidense (USD) cotiza plano el martes, después de pasar la mayor parte del día en dígitos rojos con presión de venta. El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se reúne el martes para debatir la próxima decisión de política de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. el miércoles y cuán grande será el recorte inicial de la tasa de interés de la Fed. Luego, los mercados finalmente escucharán al presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa.
En el frente de los datos económicos, las ventas minoristas realmente no movieron la aguja como tal. Se esperaba que no hubiera un movimiento sustancial con la mayoría de los operadores manteniendo la cautela para la reunión de la Fed el miércoles. Las ventas minoristas estuvieron mayormente en línea con las expectativas e incluso las revisiones fueron realmente marginales.
Resumen diario de los motores de los mercados: En espera hasta el miércoles
- Los datos de ventas minoristas de agosto no sacudieron realmente los mercados. Las ventas minoristas mensuales crecieron un 0,1%, después de crecer un 1,0% en julio, que se revisó al 1,1%. Las ventas excluyendo coches y transporte crecieron un pequeño 0,1%, desde el 0,4% del mes anterior.
- A las 13:15 GMT, los datos de producción industrial de agosto mostraron un aumento inesperado al 0,8%, viniendo de la contracción del 0,6% en julio.
- A las 14:00 GMT, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Dallas, Lorie Logan, pronunció comentarios de bienvenida pregrabados en la Conferencia Bancaria del Distrito Once en Dallas. No se espera que Logan hable sobre política monetaria porque la Fed está en su período de apagón antes de su reunión del miércoles.
- La Asociación Nacional de Constructores de Viviendas (NAHB) ha publicado el Índice del Mercado de la Vivienda de septiembre, con un estable 41 frente a la lectura anterior de 39.
- Las acciones europeas y estadounidenses están subiendo rápidamente en la campana de apertura de Nueva York, con todos los principales índices subiendo más del 0,50%.
- La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad decreciente de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed el miércoles, solo un 33,0%, bajando aún más desde el 66% visto hace una semana. Mientras tanto, los mercados han aumentado las probabilidades de un recorte de 50 pb al 67,0%. Para la reunión del 7 de noviembre, se espera otro recorte de 25 pb (si septiembre es un recorte de 25 pb) con un 18,0%, mientras que hay un 52,3% de probabilidad de que las tasas sean 75 pb (25 pb + 50 pb) y un 29,7% de probabilidad de que las tasas sean 100 (25 pb + 75 pb) puntos básicos más bajas en comparación con los niveles actuales.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. se negocia al 3,64%, rebotando desde el mínimo de 15 meses por ahora.
Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: Limitado en un rango hasta el último momento
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) respeta los límites en los que ha estado cotizando durante el último mes, cerca de los mínimos anuales. Un pequeño rebote es notable en el gráfico, aunque realmente no se aleja de esa banda inferior. El riesgo es que el DXY podría romper por debajo de ella cuando la Fed realice su recorte de tasas.
El nivel superior del rango reciente es 101,90. Más arriba, se necesitaría un aumento pronunciado del 1,2% para llevar el índice a 103,18, con la media móvil simple (SMA) de 55 días en 102,89 en el camino. El siguiente tramo hacia arriba es muy nebuloso, con la SMA de 200 días en 103,81 y la SMA de 100 días en 103,88, justo antes del gran nivel redondo de 104,00.
A la baja, 100,62 (el mínimo del 28 de diciembre de 2023) se mantiene fuerte y ya ha hecho que el DXY rebote dos veces en las últimas semanas. Si se rompe, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99,58, será el próximo nivel a observar. Si ese nivel cede, los niveles tempranos de 2023 están cerca de 97,73.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
Los tipos de interés FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
