El Dólar estadounidense defiende su terreno y hace caso omiso a los datos débiles
- El Dólar estadounidense se debilita tras los decepcionantes datos de manufactura de Nueva York, que se contrajeron inesperadamente en octubre.
- Los funcionarios de la Fed siguen siendo cautelosos, con Kashkari a favor de recortes modestos de tasas y Waller instando a un ritmo más lento.
- Los mercados están valorando altas probabilidades de recortes de 25 pb en noviembre y diciembre.
La economía estadounidense enfrenta señales mixtas, con ciertos sectores indicando una desaceleración, mientras que otros se mantienen robustos. A pesar de esto, la Reserva Federal (Fed) ha señalado que su enfoque para flexibilizar la política monetaria estará guiado por los indicadores económicos emergentes.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de seis divisas, lucha por ganar tracción, manteniéndose por encima de 103.00. Un informe decepcionante de manufactura de Nueva York, que indica una contracción inesperada en octubre, ha pesado sobre el impulso reciente del Dólar estadounidense.
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense cae en medio de la cautela de la Fed y datos mixtos
- Los funcionarios de la Fed Kashkari y Waller expresan cautela, sugiriendo un ritmo más gradual de recortes de tasas de lo previamente esperado.
- Los datos sólidos de empleo y del IPC han moderado las expectativas de una flexibilización agresiva de la Fed, y 125 pb de flexibilización total en los próximos 12 meses.
- Se publicó el Índice Empire State de Manufactura de Nueva York para octubre, mostrando una caída significativa en territorio de contracción a -11.9. Esto contrasta con el aumento previo de 11.5 y está muy por debajo de las expectativas, que anticipaban un modesto aumento a 2.3.
- El jueves, los mercados seguirán las cifras de ventas minoristas, que podrían sacudir la dinámica del USD y las apuestas sobre la Fed.
Perspectiva técnica del DXY: El índice DXY muestra impulso alcista, se acerca a la resistencia
El análisis técnico para el índice DXY sugiere una perspectiva positiva, con indicadores ganando impulso. El índice ha cruzado por encima de la SMA de 100 días y se está acercando a la SMA de 200 días en 103.80, que será un nivel clave de resistencia. Aun así, los indicadores RSI y MACD muestran señales de sobrecompra, indicando una posible toma de beneficios.
El soporte se encuentra en 103.00, 102.50 y 102.30. Los niveles de resistencia se ubican en 103.30, 103.50 y 104.00.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Patricio Martín
FXStreet
Patricio es un economista argentino apasionado por las finanzas globales y por comprender los movimientos diarios de los mercados.
