El Dólar estadounidense defiende su terreno tras el IPC
- El DXY mantiene ganancias alrededor de 106.00 tras los comentarios de Bullard de la Fed.
- Los datos del IPC de EE.UU. mostraron que la inflación en octubre aumentó un 2,6%, en línea con las estimaciones.
- El IPC subyacente sube un 3,3%, superando las expectativas y elevando los rendimientos de EE.UU.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de seis divisas, ha subido el miércoles en respuesta a los comentarios de línea dura de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed). El presidente de la Fed de Dallas, Robert Kaplan, expresó cautela respecto a la posibilidad de un recorte de tasas en diciembre, lo que enfrió las expectativas que se habían estado acumulando en el mercado. El DXY ha subido por encima de 106.00, alcanzando un nuevo máximo de seis meses como resultado de estos comentarios, pero retrocedió ligeramente después de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de octubre, que no mostraron grandes sorpresas.
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense mantiene ganancias tras el IPC de EE.UU.
- El DXY está experimentando una leve corrección después de la publicación de los datos del IPC de EE.UU. para octubre.
- El DXY ronda los 105.80, apoyado por un leve retroceso en los rendimientos de EE.UU. a lo largo de la curva.
- La Oficina de Estadísticas Laborales informó que el IPC general subió un 2,6% interanual el mes pasado, coincidiendo con las previsiones anteriores.
- El IPC subyacente, que excluye alimentos y energía, aumentó un 3,3% en los últimos 12 meses.
- Los miembros de la Fed están enfriando las expectativas del mercado sobre el ciclo agresivo de relajación del banco central, pero los inversores están bastante seguros de otro recorte de 25 puntos básicos en diciembre.
Perspectiva técnica del DXY: El impulso alcista continúa para el Dólar
A pesar de un leve retroceso el miércoles, los indicadores técnicos para el Índice DXY siguen siendo alcistas, lo que sugiere una posible continuación de la tendencia alcista. El RSI y el MACD indican un impulso positivo continuo. Aunque es posible una consolidación o un retroceso antes de un avance adicional, la perspectiva técnica general sigue siendo positiva con niveles de resistencia en 106.50, 107.00 y 107.30 y niveles de soporte en 105.50, 105.30 y 105.30.
Dicho esto, el aumento del DXY por encima de 106.00, acercándose a su nivel más alto desde julio, está respaldado por indicadores positivos. Sin embargo, los indicadores se están acercando a territorio de sobrecompra, lo que indica una posible reversión o consolidación. Los operadores deben monitorear el comportamiento del índice alrededor de estos niveles para evaluar la sostenibilidad de la tendencia alcista. Un rechazo en el área de sobrecompra podría señalar un retroceso o un cambio en el sentimiento del mercado, mientras que una ruptura sostenida por encima de estos niveles podría extender el impulso alcista.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Patricio Martín
FXStreet
Patricio es un economista argentino apasionado por las finanzas globales y por comprender los movimientos diarios de los mercados.
