El Dólar estadounidense podría ver continuidad si Waller de la Fed reduce las esperanzas de un recorte de 50 puntos básicos en septiembre
- El Dólar estadounidense borra todas las pérdidas de este viernes y jueves incluidos.
- Los mercados deben moderar sus expectativas antes del discurso de Waller de la Fed
- El Índice del Dólar estadounidense rebota desde 100.62 y vuelve a superar 101.00.
El Dólar estadounidense (USD) está operando en verde después de haber revisitado niveles vistos a finales de agosto en el Índice del Dólar estadounidense (DXY). La razón de la caída es que las expectativas para las Nóminas no Agrícolas no se cumplieron, ya que se situaron en 142.000, por debajo de los 160.000, mientras que la cifra de julio se revisó a la baja de 114.000 a solo 89.000. Sin embargo, no se apresuren, ya que una nota al margen en el informe señaló que se reportaron muchas más horas extras, lo que podría indicar un repunte en la demanda nuevamente y una actividad robusta y saludable, lo cual ciertamente no es el entorno adecuado para que la Reserva Federal de EE.UU. recorte 50 puntos básicos en septiembre.
Todas las miradas están ahora puestas en el Gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, quien está programado para hablar. Waller es conocido por hacer comentarios que mueven el mercado, y podría ser él quien confirme si en septiembre la Fed optará por un recorte de tasas de 25 puntos básicos o de 50 puntos básicos.
Movimientos diarios del mercado: Un golpe bajo, sin duda
- El Informe de Empleo de EE.UU. para agosto fue publicado por la Oficina de Estadísticas Laborales este viernes. Aquí están los principales puntos clave a observar:
- Las Nóminas no Agrícolas se situaron en 142.000, por debajo de la estimación de 160.000, mientras que la cifra de julio se revisó a la baja de 114.000 a solo 89.000.
- Las Ganancias Promedio por Hora Mensuales aumentaron de un -0,1% previamente a un +0,4%.
- La Tasa de Desempleo bajó al 4,2% desde el 4,3%.
- Dos oradores de la Fed están en la agenda después de la publicación del Informe de Empleo de EE.UU.:
- El presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, dará un discurso principal y participará en una sesión de preguntas y respuestas en la Serie C. Peter McColough sobre Economía Internacional alrededor de las 12:45 GMT.
- Alrededor de las 15:00 GMT, el Gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, dará un discurso sobre las perspectivas económicas de EE.UU. y participará en una sesión de preguntas y respuestas en la Universidad de Notre Dame en Indiana.
- Las acciones están luchando por encontrar dirección, con los tres índices operando en rojo.
- La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 59,0% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en septiembre frente a una probabilidad del 41,0% de un recorte de 50 pb. Otro recorte de 25 pb (si septiembre es un recorte de 25 pb) se espera en noviembre con un 29,9%, mientras que hay una probabilidad del 49,9% de que las tasas estén 75 pb (25 pb + 50 pb) por debajo de los niveles actuales y una probabilidad del 20,2% de que las tasas estén 100 (25 pb + 75 pb) puntos básicos más bajas.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. opera en 3,73%, fuera del mínimo de esta semana.
Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: No tengas tantas esperanzas
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) es la suma de todas las partes que están ocurriendo en los mercados. Los inversores están valorando cada vez más que la Fed necesitará recortar las tasas de interés más de lo que se anticipaba hace unas semanas. Aunque un recorte de tasas podría estar garantizado, los recientes datos económicos de EE.UU. aún ponen a la economía en una trayectoria de aterrizaje suave, lo que significa que la Fed probablemente no recortará agresivamente, ya que eso podría volver a desencadenar la inflación.
Observando los niveles técnicos clave, la primera resistencia en 101,90 está comenzando a parecer muy difícil de superar después de que ya desencadenara un rechazo a principios de esta semana. Más arriba, se necesitaría un fuerte aumento del 2% para llevar el índice a 103,18. Finalmente, un nivel de resistencia importante cerca de 104,00 no solo tiene un valor técnico crucial, sino que también alberga la media móvil simple (SMA) de 200 días como el segundo obstáculo importante para limitar la acción del precio.
A la baja, 100,62 (el mínimo del 28 de diciembre) podría ver una prueba pronto en caso de que los datos apoyen más recortes de tasas por parte de la Fed. Si se rompe, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99,58, será el nivel definitivo a observar. Una vez que ese nivel ceda, los niveles iniciales de 2023 se acercan a 97,73.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario
Los tipos de interés FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
