El Dólar estadounidense opera lateralizado tras la publicación del ISM que se alinea ampliamente con las expectativas
- El Dólar estadounidense se mantiene estable en su primera sesión de negociación de esta semana.
- Los mercados estadounidenses abren después del feriado del Día del Trabajo y ven que los datos del PMI del ISM no ofrecen sorpresas.
- El Índice del Dólar estadounidense tiene un nivel de resistencia importante al alcance para una ruptura.
El Dólar estadounidense (USD) cotiza ampliamente estable el martes, ya que oficialmente comienza su semana de negociación después de que los mercados estadounidenses estuvieran cerrados el lunes por el Día del Trabajo. El Dólar está ligeramente al alza frente a casi todas las principales monedas en el tablero de cotizaciones, excepto frente al Yen japonés (JPY). Mientras tanto, los mercados tiemblan un poco tras la noticia de que el fabricante de automóviles alemán Volkswagen está considerando cerrar fábricas en su país de origen por primera vez en la historia, lo que es un golpe masivo para el gobierno alemán y la economía europea.
El calendario económico del martes presenta la encuesta de manufactura del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) para agosto. Los mercados comenzaban a esperar nuevamente un rendimiento superior del número, viendo que los datos de la semana pasada a menudo fueron más fuertes de lo esperado para EE.UU. No así para los resultados del ISM de EE.UU., que fueron un poco más suaves y muy en línea con las expectativas.
Resumen diario de los motores del mercado: El ISM no mueve la aguja
- A medida que se desarrolla la historia del automóvil europeo con Volkswagen comprometiéndose a cerrar fábricas en Alemania, Audi ahora se une a la lista cerrando su planta en Bélgica.
- A las 13:45 GMT, S&P Global ha publicado su número final de manufactura del Índice de Gerentes de Compras para agosto. La lectura final fue de 47.9 frente a 48.0 en su primera lectura.
- A las 14:00 GMT, el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) publicó sus números de manufactura para agosto:
- El PMI principal fue de 47.2 desde 46.8, por debajo de la expectativa de 47.5.
- El componente de Precios Pagados pasó de 52.9 a 54.0.
- El índice de Nuevos Pedidos se situó en 47.4 en julio y cayó a 44.6 en agosto, y el Índice de Empleo fue de 43.4, subiendo a 46 en agosto.
- Aparte del ISM, el Instituto TechnoMetrica de Política y Política (TIPP) publicó su encuesta de Optimismo Económico para septiembre. La lectura anterior fue de 44.5 con 46.1 para el número de este mes.
- Tanto las acciones estadounidenses como las europeas están a la defensiva después de esos titulares alemanes sobre Volkswagen. Los mercados temen otra recesión en la manufactura a nivel mundial en lugar de solo localmente en Europa.
- La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 69,0% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en septiembre frente a una probabilidad del 31,0% de un recorte de 50 pb. Se espera otro recorte de 25 pb (si septiembre es un recorte de 25 pb) en noviembre con un 49,9%, mientras que hay una probabilidad del 41,5% de que las tasas estén 75 pb (25 pb + 50 pb) por debajo de los niveles actuales y una probabilidad del 8,6% de que las tasas sean 100 (25 pb + 75 pb) puntos básicos más bajas.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza a 3,83%, sustancialmente más baja en el día después de abrir en 3,93%.
Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: El ISM no ofrece una imagen clara
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está en una encrucijada este martes, cuando los números del ISM podrían mover el DXY por encima de una resistencia crucial o desencadenar un rechazo firme y enviarlo de vuelta hacia abajo. Espere ver un DXY muy volátil en los gráficos esta semana con casi todos los días de negociación presentando puntos de datos económicos sustanciales.
Mirando hacia arriba, 101.90 está muy cerca y podría romperse fácilmente si el ISM resulta más fuerte. Se necesitaría un fuerte aumento del 2% para llevar el índice a 103.18. Un nivel de resistencia muy fuerte cerca de 104.00 no solo tiene un valor técnico crucial, sino que también lleva la media móvil simple (SMA) de 200 días como el segundo peso pesado para limitar la acción del precio.
A la baja, 100.62 (el mínimo del 28 de diciembre) se mantiene como soporte, aunque parece bastante débil. Si se rompe, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99.58 será el nivel definitivo a tener en cuenta. Una vez que ese nivel ceda, los niveles tempranos de 2023 se acercan a 97.73.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario
Los bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
