El Dólar estadounidense recorta pérdidas tras las cifras del IPC de EE.UU.
- El Dólar estadounidense borra pérdidas gracias a las cifras de inflación estables.
- Todas las cifras del IPC están en línea con las expectativas.
- El índice del Dólar estadounidense cotiza en la mitad del rango de 102.50 y podría operar en otro rango al cierre de la sesión.
El Dólar estadounidense (USD) está tratando de borrar sus pérdidas iniciales después de que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de julio en EE.UU. resultaran en línea con las expectativas. No hubo sorpresas, lo cual debe ser un poco decepcionante para los operadores que han vendido Dólares estadounidenses en las últimas 24 horas tras las cifras del IPP de EE.UU. más bajas de lo esperado. La reacción por ahora parece estar contenida, aunque podría haber más seguimiento hacia la sesión estadounidense.
En el frente de los datos económicos, todos los puntos de datos para este miércoles ya han sido publicados. La próxima cifra del jueves con las ventas minoristas de EE.UU. ahora ganará importancia ya que la publicación del IPC no fue un evento realmente movido para el mercado. Añada a esto las solicitudes semanales de subsidio por desempleo y de repente el jueves podría volverse muy interesante.
Resumen diario de los mercados: El IPC no trae sorpresas
- Japón debe buscar un nuevo primer ministro ya que Fumio Kishida no quiere postularse para un segundo mandato.
- El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) sorprendió al mercado con un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos durante la sesión asiática del miércoles y el mensaje de que el ciclo de recortes ha comenzado. El presidente del RBNZ, Adrian Orr, incluso dijo que un recorte de 50 puntos básicos estaba sobre la mesa para esta reunión. Un comentario que hizo que el Dólar neozelandés cayera un 1% frente al Dólar estadounidense.
- A las 11:00 GMT, la Asociación de Banqueros Hipotecarios (MBA) ha publicado su índice semanal de solicitudes de hipotecas para la semana que finalizó el 9 de agosto. La semana anterior, subió un 6,9% con un aún más firme 16.8% para esta semana.
- A las 12:30 GMT, los datos de inflación al consumo de EE.UU. para julio fueron publicados:
- La inflación mensual general del IPC se mantuvo sin cambios en 0.2%. El índice anual pasó del 3.0% al 2.9%
- La inflación mensual subyacente del IPC aumentó un 0.2% después del 0.1% en junio. El índice anual se suavizó al 3.2% desde el 3.3%.
- Los mercados de renta variable tienen dificultades para interpretar la publicación del IPC como bajista o alcista y están operando lateralmente por ahora.
- La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 47.5% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en septiembre frente a una probabilidad del 52.5% de un recorte de 50 pb. Otro recorte de 25 pb (si septiembre es un recorte de 25 pb) se espera en noviembre con un 31.5%, mientras que hay una probabilidad del 50,8% de que las tasas estén 75 pb por debajo de los niveles actuales y una probabilidad del 17.7% de que las tasas estén 100 puntos básicos más bajas.
- El rendimiento de EE.UU. a 10 años cotiza en 3.86% y recorta algunas pérdidas.
Análisis Técnico del Índice del Dólar: ¿Son suficientes estas cifras de inflación?
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se ha alejado del nivel pivotal crucial de 103.18 tras la sorpresiva publicación del IPP el martes. Desde una perspectiva técnica, una caída por debajo de 103.00 sugiere que debería haber más desventajas. El DXY necesitará caer más, llevando al RSI a sobreventa para ver un soporte amplio y enviarlo de vuelta hacia 103.00.
Se puede observar una recuperación en dos niveles en los gráficos, con la primera resistencia (sí, nuevamente, el mismo nivel del que hemos estado hablando desde la semana pasada) en 103.18, donde el DXY no ha podido mantenerse por encima en los últimos días. Una vez que los alcistas puedan mantener ese nivel y alejarse de él, 104.00 entra en juego. Sin embargo, el alza adicional es limitada ya que la media móvil simple (SMA) de 200 días en 104.12 pondrá un freno en el corto plazo.
A la baja, la condición de sobreventa en el indicador del RSI se ha aliviado en el gráfico diario y tiene espacio para una pequeña caída adicional. El soporte cercano es el mínimo del 5 de agosto en 102.17. Una vez superado, la presión comenzará a acumularse en 102.00 como una gran cifra psicológica antes de probar 101.90, que fue un nivel pivotal en diciembre de 2023 y enero de 2024.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico diario
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
