El Dólar estadounidense cae tras las declaraciones de Powell sobre la necesidad de recortar
- El Dólar estadounidense se desploma tras los comentarios del presidente de la Fed, Powell.
- El presidente de la Fed, Powell, cumple con las expectativas del mercado y confirma que se avecinan recortes y que la economía está donde la Fed quiere que esté.
- El índice del Dólar estadounidense coquetea con un nuevo mínimo para esta semana y podría terminar por debajo de 101.00 esta semana.
El Dólar estadounidense (USD) se desploma tras los comentarios moderados del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole. La Fed está lista para recortar las tasas ya que Powell ve las condiciones del mercado dentro de los niveles proyectados que la Fed quiere antes de comenzar su ciclo de recortes. Los mercados aplauden la comunicación con las acciones al alza y el Dólar estadounidense a la defensiva.
En el frente de los datos económicos, todos los datos ya se han publicado para este viernes. Será vital ver dónde cierra el Dólar estadounidense este viernes, ya que varios cierres diarios y semanales en los gráficos podrían confirmar o mostrar el camino a seguir para el Dólar estadounidense frente a sus pares. Una cosa es segura, los mercados están respirando aliviados con los recortes ahora realmente confirmados por el propio presidente de la Fed.
Resumen diario de los motores del mercado: La Navidad llega temprano
- El programa de Jackson Hole desde Jackson Hole:
- A las 12:00 GMT, el presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, habló antes de la reunión, haciendo comentarios cautelosos de que la inflación sigue siendo demasiado alta.
- A las 14:00 GMT, el presidente de la Fed, Jerome Powell, habló en el Simposio de Jackson Hole. El presidente pronunció un discurso moderado, que los mercados querían escuchar, sin comprometerse con cifras firmes ni plazos. Sin embargo, fue suficiente para que los mercados se recuperaran.
- El presidente de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick Harker, comentará a las 15:00 GMT en Bloomberg Television para orientar a los mercados.
- El presidente y director ejecutivo del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, intentará guiar a los mercados hacia el cierre con más comentarios y orientación a las 16:30 GMT en CNBC, seguido de comentarios alrededor de las 17:45 GMT en Fox y nuevamente a las 18:15 GMT en Bloomberg Television.
- A las 14:00 GMT, se publicarán las ventas de viviendas nuevas, pero se espera que este número quede eclipsado por el discurso del presidente de la Fed, Powell. Las ventas anteriores cayeron un 0,6% en junio, sin previsión disponible para el número de julio.
- Las acciones en general no están realmente asustadas por el próximo discurso crucial del presidente de la Fed, Powell, y están avanzando más. Asia está lista para cerrar esta semana con una nota positiva, Europa también publica números en verde y los futuros estadounidenses son aún más optimistas.
- La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 75,5% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en septiembre frente a una probabilidad del 24,5% de un recorte de 50 pb. Otro recorte de 25 pb (si septiembre es un recorte de 25 pb) se espera en noviembre con un 51,1%, mientras que hay una probabilidad del 41,0% de que las tasas estén 75 pb por debajo de los niveles actuales y una probabilidad del 7,9% de que las tasas sean 100 puntos básicos más bajas.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 3,81%, justo por debajo del máximo de esta semana de alrededor de 3,90%.
Análisis Técnico del Índice del Dólar DXY: ¿Más relajación por delante?
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) tiene el potencial de moverse sustancialmente esta tarde. Las expectativas muy altas de que el presidente de la Fed, Powell, confirmará que los recortes de tasas están en marcha es el caso base mínimo en las expectativas del mercado. Cualquier cosa menos que eso podría ver algunas ofertas sustanciales de Dólares entrando, con el DXY subiendo más, mientras que una confirmación verbal de un recorte de tasas en septiembre y por cuánto vería al DXY coquetear con una ruptura por debajo de 100.00.
Para una recuperación, el DXY enfrenta un largo camino por delante. Primero, 101.90 es el nivel a recuperar. Se necesitaría un aumento pronunciado del 2% para llevar al DXY a 103.18 desde donde está cotizando ahora, alrededor de 101.00. Un nivel de resistencia muy fuerte cerca de 104.00 no solo tiene un valor técnico crucial, sino que también lleva la media móvil simple (SMA) de 200 días como el segundo peso pesado para limitar la acción del precio.
A la baja, 100.62 (mínimo del 28 de diciembre) será el próximo soporte vital para evitar otro colapso. Si se rompe, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99.58 será el nivel definitivo a tener en cuenta.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
La inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
