El Dólar estadounidense se recupera el lunes mientras los mercados descuentan un recorte de 25 puntos básicos para septiembre
- El Dólar estadounidense mantiene las ganancias antes de la sesión de negociación en EE.UU. el lunes.
- Los comentarios de Waller de la Fed y la publicación mixta de las nóminas no agrícolas son suficientes para impulsar un Dólar estadounidense más fuerte por ahora.
- El Índice del Dólar DXY sube por encima de 101.50 y parece dirigirse hacia 101.90 para una prueba.
El Dólar estadounidense (USD) sube el lunes y amplía sus ganancias por segundo día consecutivo después de que el Gobernador de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), Christopher Waller, no convenciera a los mercados de que el recorte de tasas de interés en septiembre será de 50 puntos básicos. En cambio, con la publicación mixta de las nóminas no agrícolas el viernes, los mercados parecen conformarse con un recorte de tasas de solo 25 puntos básicos, lo que significa que el billete verde ha sido castigado demasiado en las últimas semanas y necesita ganar un poco para obtener la valoración correcta.
En el frente de los datos económicos, esta semana tiene tres puntos cruciales. Por el lado de EE.UU., la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de agosto el miércoles será el principal motor. Por el lado europeo, el Banco Central Europeo entregará su decisión sobre las tasas de interés el jueves, antes de la decisión de la Fed la próxima semana. Mientras tanto, la elección presidencial de EE.UU. volverá a estar en primer plano con un debate entre el ex presidente de EE.UU. Donald Trump y la candidata demócrata Kamala Harris el miércoles.
Resumen diario de los motores del mercado: Inventarios suben levemente
- A las 14:00 GMT, la Oficina del Censo de EE.UU. ha publicado el Índice de Inventarios Mayoristas de julio. El número anterior fue del 0,3% con un positivo 0,2% para julio.
- El Tesoro de EE.UU. subastará algunos papeles a corto plazo a las 15:30 GMT, con una subasta de letras a 3 meses y a 6 meses.
- A las 19:00 GMT, se espera que el Cambio en el Crédito al Consumo de julio suba a 12,2 mil millones de dólares desde 8,93 mil millones de dólares anteriores.
- Las acciones en Asia han cerrado nuevamente a la baja en promedio un 1%. Las acciones europeas y estadounidenses están eligiendo números positivos con casi todos los principales índices europeos y futuros estadounidenses subiendo un 1%.
- La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 73,0% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed el 18 de septiembre frente a una probabilidad del 27,0% de un recorte de 50 pb. Para la reunión del 7 de noviembre, se espera otro recorte de 25 pb (si septiembre es un recorte de 25 pb) en noviembre con un 32,6%, mientras que hay una probabilidad del 52,5% de que las tasas sean 75 pb (25 pb + 50 pb) y una probabilidad del 14,9% de que las tasas sean 100 (25 pb + 75 pb) puntos básicos más bajas.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. se negocia en 3,73%, subiendo gradualmente en el día.
Análisis Técnico del Índice del Dólar DXY: El Dólar se desplaza por los mercados
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está buscando su valor justo después de que los mercados devaluaran el billete verde un poco demasiado bajo la suposición de que la Fed tendría que recortar más y más rápido de lo que los datos de EE.UU. realmente sugieren. Esa revalorización parece estar en camino con un Dólar estadounidense más fuerte este lunes y deja una advertencia justa para los comerciantes y mercados. La Fed determina cada reunión de política monetaria en función de los datos entrantes, lo que significa que cada reunión podría no ser lo que los mercados esperan que sea.
Mirando los niveles técnicos clave, la primera resistencia en 101.90 se está preparando para una segunda prueba después de su rechazo la semana pasada. Más arriba, se necesitaría un aumento pronunciado del 2% para llevar el índice a 103.18. El siguiente tramo hacia arriba es muy nebuloso con la media móvil simple (SMA) de 55 días en 103.40, seguida por la SMA de 200 días en 103.89, justo antes del gran nivel redondo de 104.00.
A la baja, 100.62 (el mínimo del 28 de diciembre) se mantiene fuerte y ya ha hecho que el DXY rebote cuatro veces en las últimas semanas. Si se rompe, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99.58, será el nivel definitivo a tener en cuenta. Una vez que ese nivel ceda, los niveles tempranos de 2023 se acercan a 97.73.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
Los bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
