El Dólar estadounidense se mantiene limitado en un rango en una semana crucial para la Fed
- El Dólar estadounidense se aleja del mínimo de este lunes con la sesión de negociación en EE.UU. lista para comenzar esta semana.
- Todas las miradas están en la Fed mientras los datos manufactureros de la Fed de Nueva York son positivos.
- El Índice del Dólar estadounidense podría hundirse más mientras prueba el límite inferior del rango de agosto.
El Dólar estadounidense (USD) cotiza más débil el lunes, alejándose lentamente del mínimo de este lunes después de que el Índice manufacturero de la Fed de Nueva York resultara positivo. El movimiento se produce después de que los operadores parecen estar cada vez más convencidos de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) optará el miércoles por un gran recorte de tasas de interés. Esto añade aún más importancia a la reunión de la Fed, donde el presidente de la Fed, Jerome Powell, y sus colegas deberán tomar una decisión sobre cuál es la mejor manera de iniciar el proceso de flexibilización de la política: con un recorte de tasas grande o pequeño.
En el frente de los datos económicos, un comienzo lento para la semana en la antesala de la reunión de la Fed el miércoles. Para el martes, los datos de ventas minoristas de EE.UU. estarán al frente en términos de datos que mueven el mercado. El Índice manufacturero Empire State de Nueva York para septiembre ya fue una sorpresa positiva para el comienzo de esta semana al saltar a +11.5, viniendo de -4.7 en agosto.
Resumen diario de los mercados: Estable por ahora
- Hubo otro posible intento de asesinato durante el fin de semana para matar al ex presidente de EE.UU. Donald Trump. La Oficina Federal de Investigaciones (FBI) fue rápida en frustrar el intento y arrestar al sospechoso, informa CNN.
- A las 12:30 GMT, el Índice manufacturero Empire State de Nueva York para septiembre resultó sorprendentemente más alto en 11.5, mucho mejor que el esperado -3.9 y el -4.7 del mes anterior.
- El Tesoro de EE.UU. subastará un bono a 3 meses y otro a 6 meses a las 15:30 GMT.
- Los mercados bursátiles están empeorando con las acciones europeas y los futuros estadounidenses cayendo. La mayoría de los principales índices bajan menos del 0,50%.
- La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad mucho menor del 41,0% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed el miércoles, mucho menos que el 87% visto la semana pasada. Mientras tanto, los mercados han aumentado las probabilidades de un recorte de 50 pbs al 59,0% debido a los comentarios de Dudley de la Fed y los artículos de noticias de la semana pasada. Para la reunión del 7 de noviembre, se espera otro recorte de 25 pbs (si septiembre es un recorte de 25 pbs) con una probabilidad del 20,9%, mientras que hay una probabilidad del 50,2% de que las tasas sean 75 pbs (25 pbs + 50 pbs) y una probabilidad del 29,0% de que las tasas sean 100 (25 pbs + 75 pbs) puntos básicos más bajas en comparación con los niveles actuales.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 3,64%, aún bastante cerca del mínimo de 15 meses de 3,60%.
Análisis técnico del Índice del Dólar DXY: Ruptura en cualquier dirección
Mientras que al comienzo de la semana pasada había posibilidades de que el Índice del Dólar estadounidense (DXY) rompiera su banda superior en 101.90, el análisis técnico de este lunes necesita considerar la posibilidad de que el índice rompa la banda inferior en 100.62. El cambio sísmico que algunos artículos de la prensa y las palabras del ex miembro de la Fed de Nueva York, William Dudley, causaron está llevando a una mayor presión a la baja para el Dólar estadounidense, ya que los mercados consideran un recorte de tasas de 50 pbs tanto para septiembre como incluso para noviembre. Desde el punto de vista de los catalizadores, el rango actual debería mantenerse hasta el evento principal del miércoles.
El nivel superior del rango para esta semana sigue siendo 101.90. Más arriba, se necesitaría un aumento pronunciado del 1,2% para llevar el índice a 103.18. El siguiente tramo hacia arriba es muy nebuloso, con la media móvil simple (SMA) de 55 días en 103.40, seguida por la SMA de 200 días en 103.89, justo antes del gran nivel redondo de 104.00.
A la baja, 100.62 (el mínimo del 28 de diciembre) se mantiene fuerte y ya ha hecho que el DXY rebote cuatro veces en las últimas semanas. Si se rompe, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99.58, será el próximo nivel a observar. Si ese nivel cede, los niveles tempranos de 2023 están cerca de 97.73.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario
Los bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
