El Dólar estadounidense cae tras las cifras débiles del IPP
- El índice DXY cae por debajo de 103.00 debido a las decepcionantes cifras del Índice de Precios de Producción de EE.UU.
- El crecimiento económico de EE.UU. continúa en tendencia ascendente, lo que sugiere que los mercados pueden estar sobreestimando los requisitos de flexibilización agresiva.
- El IPC está ahora en foco para una perspectiva más clara de la inflación.
El martes, el Dólar estadounidense (USD), medido por el Índice del Dólar estadounidense (DXY), mostró una leve caída, situándose por debajo del nivel de 103.00. Esta caída siguió a las decepcionantes cifras del Índice de Precios de Producción (IPP), que decepcionaron las estimaciones de los analistas.
Basado en todos los datos económicos, la economía de EE.UU. continúa logrando un crecimiento por encima de la tendencia. Esto sugiere que los participantes del mercado pueden estar sobreestimando la necesidad de una flexibilización monetaria agresiva, ya que la Reserva Federal (Fed) podría requerir más datos antes de realizar recortes.
Resumen diario de los mercados: Leve caída sigue a cifras decepcionantes del IPP
- La publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) para la demanda final en EE.UU. mostró un aumento interanual del 2.2% en julio, menos que la expectativa del mercado del 2.3%.
- El IPP subyacente ajustado anualmente también aumentó un 2,4%, no alcanzando el aumento estimado por los analistas del 2,7%.
- En una escala mensual, el IPP vio un aumento del 0,1%, mientras que el IPP subyacente permaneció sin cambios.
- Por ahora, un recorte de 50 puntos básicos es posible, pero dependerá completamente de los datos, con probabilidades actuales de alrededor del 55%. El mercado aún espera completamente una flexibilización de 100 puntos básicos para fin de año y un total de 175-200 puntos básicos de recortes en los próximos 12 meses.
- Este camino de tasas parece improbable a menos que la economía de EE.UU. entre en una recesión severa.
Perspectiva técnica del DXY: Las tendencias bajistas continúan en medio de débiles esfuerzos de compra
No hay un cambio significativo en la perspectiva técnica del DXY, teniendo en cuenta la moderada presión de venta. El RSI basado en el impulso se mantiene estable por debajo de la marca de 50, lo que indica un enfoque sostenido de venta. El indicador de MACD continúa graficando valores negativos a medida que las barras rojas se nivelan, demostrando una actividad bajista continua a pesar del movimiento plano del mercado el martes.
La posición del índice se encuentra por debajo de las SMAs de 20, 100 y 200 días, apuntando a una tendencia predominantemente bajista.
Niveles de soporte: 102.80, 102.50, 102.20
Niveles de resistencia: 103.00, 103.50, 104.00
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Autor
Patricio Martín
FXStreet
Patricio es un economista argentino apasionado por las finanzas globales y por comprender los movimientos diarios de los mercados.
