El Dólar estadounidense continúa su racha de ganancias tras las fuertes ventas minoristas
- Las expectativas de flexibilización de la Fed continúan evolucionando, dos recortes para fin de año están casi valorados.
- Las ventas minoristas de septiembre sorprendieron al alza, las solicitudes semanales de subsidio de desempleo cayeron.
- Lagarde del BCE tiene preocupaciones sobre las perspectivas económicas de la UE, lo que está beneficiando al USD.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de seis divisas, ha continuado su trayectoria ascendente, marcando su quinto día consecutivo de ganancias. Al momento de la publicación, el DXY cotiza cerca de 104.00.
Este aumento se produce después de que la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, expresara preocupaciones sobre las perspectivas económicas de la Eurozona, lo que provocó temores de que la región pudiera enfrentar una mayor debilidad económica. Además, los datos positivos de EE.UU., incluidas las ventas minoristas y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales, beneficiaron al USD.
La economía estadounidense ha mostrado últimamente signos de resiliencia económica, mientras los mercados continúan valorando altas probabilidades de dos recortes antes de fin de año.
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense sube tras datos positivos, aumentan las apuestas de flexibilización
- Las expectativas de flexibilización de la Fed han aumentado, con los mercados valorando ahora dos recortes para fin de año y 150 puntos básicos de relajación total en los próximos 12 meses.
- Datos económicos robustos, incluidas las sólidas ventas minoristas de EE.UU. y un mercado laboral saludable, continúan apoyando una perspectiva económica resiliente.
- Las ventas minoristas de EE.UU. sorprendieron al alza en septiembre, aumentando un 0.4% para alcanzar los 714.4B $ y superando las expectativas del mercado. En agosto, las ventas minoristas de EE.UU. llegaron a un débil 0.1%.
- Los ciudadanos estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de seguro de desempleo alcanzaron los 241.000 para la semana que finalizó el 11 de octubre. Esto estuvo por debajo del consenso de 260.000 y del total de la semana anterior, que se revisó al alza a 260.000.
Perspectiva técnica del DXY: El DXY mantiene el impulso alcista
El índice DXY mantiene el impulso alcista con indicadores que continúan ganando fuerza. El índice ha cruzado por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días y apunta a la SMA de 200 días en 103.80. Si se supera este nivel, se mejoraría aún más la perspectiva alcista. Sin embargo, las señales de sobrecompra de los indicadores sugieren una posible corrección.
El soporte se encuentra en 103.00, 102.50 y 101.30, mientras que las resistencias están en 103.30, 103.50 y 104.00. En general, los compradores siguen teniendo el control, pero se aconseja precaución debido a las condiciones de sobrecompra.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Patricio Martín
FXStreet
Patricio es un economista argentino apasionado por las finanzas globales y por comprender los movimientos diarios de los mercados.
